Optimalisasi Portofolio Multi Index Model dengan Pengukuran Risiko menggunakan Expected Shortfall (Studi Kasus : Saham Sektor Kesehatan Di Indonesia Periode Januari 2019

Optimalisasi Portofolio Multi Index Model dengan Pengukuran Risiko menggunakan Expected Shortfall (Studi Kasus : Saham Sektor Kesehatan Di Indonesia Periode Januari 2019 – Desember 2023)

RACHMAN, Nurulliza Camilla (2024) Optimalisasi Portofolio Multi Index Model dengan Pengukuran Risiko menggunakan Expected Shortfall (Studi Kasus : Saham Sektor Kesehatan Di Indonesia Periode Januari 2019 – Desember 2023). Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. COVER.pdf Download (81kB)
	Text 3. HALAMAN PENGESAHAN I.pdf Download (223kB)
	Text 4. HALAMAN PENGESAHAN II.pdf Download (192kB)
	Text 5. KATA PENGANTAR.pdf Download (54kB)
	Text 6. ABSTRAK.pdf Download (85kB)
	Text 7. ABSTRACT.pdf Download (5kB)
	Text 8. DAFTAR ISI.pdf Download (69kB)
	Text 12. BAB 1 PENDAHULUAN.pdf Download (86kB)
	Text 17. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (145kB)

Abstract

Upaya untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalisir kerugian
dalam berinvestasi saham dapat dilakukan dengan membentuk portofolio optimal
menggunakan metode Multi Index Model. Metode Multi Index Model
menggunakan lebih dari satu faktor atau indeks yang dapat memengaruhi return
saham. Investor dapat membuat keputusan investasi yang cermat dengan
melakukan analisis risiko menggunakan Value at Risk (VaR). Untuk mengukur
risiko yang melampaui tingkat VaR, investor dapat menerapkan Expected Shortfall
(ES). Penelitian ini mencakup 59 pengamatan untuk periode Januari 2019 sampai
Desember 2023. Penelitian ini menggunakan data sekunder dari 5 saham sektor
kesehatan, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan nilai tukar (kurs) rupiah
terhadap USD sebagai faktor, serta tingkat suku bunga SBI (Sertifikat Bank
Indonesia) sebagai aset bebas risiko. Hasil penelitian memperoleh portofolio
optimal yang terdiri dari saham PRDA (25,0748%) dan SILO (74,9252%) dengan
tingkat keuntungan sebesar 2,4936%. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa
dengan tingkat kepercayaan 95%, diperoleh nilai VaR sebesar 16,9388% dan nilai
ES sebesar 48,8208%. Nilai ES lebih besar jika dibandingkan dengan nilai VaR.
Hal ini dapat diartikan bahwa kerugian maksimal yang akan diterima oleh investor
portofolio optimal yang terbentuk menggunakan Multi Index Model untuk satu
bulan ke depan yaitu sebesar 48,8208%.
Kata Kunci: Saham, Portofolio Optimal, Multi Index Model, risiko, Value at Risk,
Expected Shortfall, saham sektor kesehatan.

Item Type:	Thesis (Undergraduate)
Subjects:	Sciences and Mathemathic
Divisions:	Faculty of Science and Mathematics > Department of Statistics
Depositing User:	Yemima Laras Sekarsari
Date Deposited:	12 Feb 2026 04:10
Last Modified:	12 Feb 2026 04:10
URI:	https://eprints2.undip.ac.id/id/eprint/45153

Actions (login required)

View Item

Search for collections on Undip Repository