JAVINDA, Khoirunnisa Mawarni (2025) ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN SAHAM SYARIAH DI INDONESIA PADA PERIODE RAMADAN DAN NON-RAMADAN TAHUN 2019–2023 (Studi Pada Perusahaan Sektor Consumer NonCyclicals). Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. S - Cover - 12020220130096.pdf - Published Version Download (609kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. S - Abstrak (Inggris) - 12020220130096.pdf - Published Version Download (496kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. S - Abstrak (Indonesia) - 12020220130096.pdf - Published Version Download (496kB)
	Text (Daftar Isi) 6. S - Daftar Isi - 12020220130096.pdf - Published Version Download (616kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. S - Daftar Pustaka - 12020220130096.pdf - Published Version Download (643kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. S - Fulltext PDF Bookmarks - 12020220130096.pdf Restricted to Repository staff only Download (7MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adanya Ramadan effect pada
saham syariah perusahaan sektor consumer non-cyclicals yang terdaftar dalam
Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) selama periode 2019-2023. Ramadan effect
merupakan fenomena di mana terjadi perubahan pola pergerakan harga saham
selama bulan Ramadan akibat perubahan sentimen investor dan aktivitas
perdagangan. Untuk menguji fenomena ini, penelitian menggunakan metode uji
paired sample t-test terhadap data abnormal return saham syariah guna melihat
apakah terdapat perbedaan signifikan dalam abnormal return sebelum, saat, dan
setelah bulan Ramadan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal
return yang signifikan antara sebelum dan saat bulan Ramadan, saat dan setelah
bulan Ramadan, maupun setelah dan sebelum bulan Ramadan. Dengan kata lain,
pergerakan abnormal return saham syariah sektor consumer non-cyclicals selama
Ramadan cenderung stabil dan tidak menunjukkan adanya lonjakan atau penurunan
yang berarti. Hal ini mengindikasikan bahwa Ramadan tidak memberikan dampak
yang cukup kuat terhadap pergerakan abnormal return saham di sektor ini, baik
karena faktor fundamental perusahaan maupun pola perdagangan investor yang
tetap konsisten selama periode tersebut.
Implikasi dari hasil penelitian ini adalah bahwa investor tidak dapat
mengandalkan momentum Ramadan sebagai strategi investasi untuk memperoleh
keuntungan dari pergerakan harga saham. Berdasarkan analisis perbedaan
abnormal return sebelum, saat, dan setelah Ramadan, hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa tidak terdapat perubahan signifikan yang mengindikasikan
adanya pengaruh bulan Ramadan terhadap pergerakan harga saham di ISSI. Dengan
kata lain, fluktuasi harga saham pada indeks tersebut lebih dipengaruhi oleh faktor
lain di luar periode Ramadan, sehingga keberadaan bulan Ramadan sendiri tidak
dapat dianggap sebagai faktor yang memengaruhi return saham secara konsisten.

Actions (login required)

View Item