WISAYANG, Vinsensia Retno Widi (2011) ANALISIS PENGARUH BID-ASK SPREAD, MARKET VALUE, DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP HOLDING PERIOD PADA SAHAM LQ 45 ( Studi di BEI Periode Februari 2008 – Januari 2009 ). Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. T - Cover - C4A009075.PDF - Published Version Download (176kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. T - Abstract - C4A009075.PDF - Published Version Download (181kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. T - Abstrak - C4A009075.PDF - Published Version Download (184kB)
	Text (Daftar Isi) 6. T - Daftar Isi - C4A009075.PDF - Published Version Download (180kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. T - Daftar Pustaka - C4A009075.PDF - Published Version Download (183kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. T - Fulltext PDF Bookmarks - C4A009075.PDF Restricted to Repository staff only Download (889kB)

Abstract

Dalam melakukan investasi, Investor memiliki kebebasan untuk memilih jenis saham
perusahaan yang go public. Selain memilih saham, investor juga memiliki kebebasan dalam
membeli jumlah lembar saham dan lamanya memegang financial asset tersebut. Akan tetapi
investor harus memiliki pertimbangan untuk mengurangi resiko sampai serendah-rendahnya
untuk mendapatkan gain yang optimal. Jika investor memprediksikan bahwa saham
perusahaan yang dibelinya tersebut dapat menguntungkan, maka investor akan cenderung
menahan sahamnya dalam jangka waktu yang lebih lama, tentunya dengan harapan bahwa
harga jual saham tersebut akan lebih tinggi dimasa yang akan datang dan sebaliknya. Oleh
karena itu lama tidaknya seorang investor menahan dananya pada suatu saham perusahaan
tertentu untuk waktu tertentu yang disebut Holding Period merupakan hal yang menarik
untuk di teliti.
Penelitian ini bertujuan menganalisis apakah terdapat pengaruh dari bid ask spread,
market value dan varian return terhadap Holding Period. Penelitian ini menguji Holding
Period pada saham-saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode Februari 2008 -
Januari 2009. Sampel dari penelitian ini menggunakan 34 perusahaan yang selalu terdaftar di
LQ 45. Analisis yang digunakan adalah uji t, dan regresi berganda. Data yang digunakan
dalam penelitian ini adalah closing price, jumlah saham beredar, volume perdagangan saham,
serta bid dan ask price.
Dari hasil penelitian Adjusted R2
diperoleh nilai 26,3 % variasi holding period dapat
dijelaskan oleh ketiga variabel yaitu bid-ask spread, market value dan varian return
sedangkan 73,7 % dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Sedangkan dari hasil uji t
diperoleh bukti bahwa variabel bid-ask spread berpengaruh positif dan signifikan terhadap
holding period, market value berpengaruh positif dan tidak signifikan dan variabel varian
return berpengaruh positif dan signifikan terhadap holding period. Ketiga hasil tersebut telah
teruji dengan signifikasi α = 5% dan yang paling berpengaruh terhadap holding period adalah
bid ask spread dan varian return. Dari hasil uji F diperoleh bukti bahwa bid-ask spread,
market value dan varian return secara simultan bersama-sama berpengaruh terhadap holding
period saham. Dari hasil penelitian ini maka para investor dipasar modal diharapkan lebih
memperhatikan faktor varian return, karena memberikan informasi yang sangat penting bagi
investor. Jika varian return meningkat (ketidakpastian saham tersebut makin besar) maka
sebaiknya cepat melepas saham perusahaan tersebut dan jika varian return menurun
(ketidakpastian saham tersebut makin kecil) maka dapat menahan saham perusahaan tersebut
lebih lama. Faktor lain yang perlu diperhatikan yaitu bid-ask spread dan market value.
Semakin tinggi bid-ask spread dan market value maka akan semakin lama saham tersebut
akan dimiliki oleh investor.

Actions (login required)

View Item