SARANGA, Kayla Azarya Putri Christanti (2026) Optimasi Portofolio Mean Variance Berbasis Ledoit-Wolf Shrinkage dengan Pendekatan K-Medoids Clustering pada Indeks IDXBUMN20. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. COVER.pdf Download (220kB)
	Text 3. HALAMAN PENGESAHAN I.pdf Download (581kB)
	Text 4. HALAMAN PENGESAHAN II.pdf Download (290kB)
	Text 5. KATA PENGANTAR.pdf Download (257kB)
	Text 6. ABSTRAK.pdf Download (254kB)
	Text 7. ABSTRACT.pdf Download (187kB)
	Text 8. DAFTAR ISI.pdf Download (261kB)
	Text 12. BAB I PENDAHULUAN.pdf Download (292kB)
	Text 17. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (252kB)

Abstract

Pembentukan portofolio saham optimal merupakan permasalahan krusial
dalam manajemen estimasi karena adanya ketidakpastian risiko dan return yang
dihadapi investor. Penelitian ini melakukan optimasi portofolio dari indeks saham
IDXBUMN20 dengan analisis klaster K-Medoids sebagai dasar pemilihan saham
dan metode Mean Variance Efficient Portfolio berbasis Ledoit-Wolf Shrinkage
sebagai pertimbangan stabilitas estimasi risiko. Data yang digunakan berupa data
sampel harga penutupan harian saham yang tergabung dalam indeks IDXBUMN20
selama periode Agustus 2025 hingga Februari 2026. Analisis klaster K-Medoids
digunakan untuk mengelompokkan 20 saham anggota indeks IDXBUMN20
berdasarkan variabel Return on Assets, Net Profit Margin, dan Earning per Share,
sehingga diperoleh saham perwakilan dari setiap klaster berdasarkan expected
return tertinggi sebagai kandidat pembentukan portofolio. Setelah didapatkan
klaster optimal sebanyak 4, dibentuk portofolio optimal dengan metode Mean
Variance Efficient Portfolio dengan estimator matriks kovarians berbasis Ledoit
Wolf Shrinkage yang menghasilkan pembagian bobot yang tersebar dengan
komposisi saham BBTN sebesar 20,00%, TINS sebesar 19,68%, BBNI sebesar
40,63%, dan PGEO sebesar 19,69%. Pengukuran risiko portofolio menggunakan
Value at Risk (VaR) metode Historical Simulation pada tingkat kepercayaan 95%
menghasilkan nilai 0,0269. Pengukuran Indeks Sharpe dengan Suku Bunga BI
menunjukkan nilai sebesar 0,1220. Hasil tersebut menunjukkan penyusunan
portofolio dengan kombinasi analisis klaster K-Medoids dan Mean Variance
Efficient Portfolio berbasis Ledoit-Wolf Shrinkage menghasilkan portofolio yang
optimal.
Kata Kunci: Optimasi Portofolio, K-Medoids, Mean Variance Efficient Portfolio,
Ledoit-Wolf Shrinkage, Value at Risk, Indeks Sharpe.

Actions (login required)

View Item