RAHMATILLAH, Leidaefes Daena (2026) Pembentukan Portofolio Mean-Semivariance Dengan Data Envelopment Analysis dan Pengukuran Risiko Dengan Expected Shortfall Pada Indeks Saham IDX Quality30 (IDXQ30). Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. Cover.pdf Download (176kB)
	Text 3. Lembar Pengesahan I.pdf Download (227kB)
	Text 4. Lembar Pengesahan.pdf Download (216kB)
	Text 5. Kata Pengantar.pdf Download (247kB)
	Text 6. Abstrak.pdf Download (222kB)
	Text 7. Abstract.pdf Download (219kB)
	Text 8. Daftar Isi.pdf Download (234kB)
	Text 12. BAB I.pdf Download (274kB)
	Text 17. Daftar Pustaka.pdf Download (228kB)

Abstract

Perkembangan sektor investasi di Indonesia menunjukkan peningkatan kesadaran masyarakat akan pentingnya pengelolaan aset yang berorientasi pada masa depan. Pada konteks investasi saham, diperlukan proses seleksi saham dan pembentukan portofolio yang tepat. Efisiensi perusahaan dapat digunakan sebagai dasar seleksi karena perusahaan saham yang efisien cenderung mampu memanfaatkan sumber daya secara optimal dan menghasilkan kinerja keuangan yang lebih baik. Pada penelitian ini, Data Envelopment Analysis (DEA) digunakan untuk mengidentifikasi saham-saham efisien pembentuk portofolio. Portofolio dibentuk menggunakan metode Mean-Semivariance (MSV) sebagai pengembangan dari metode Mean-Variance (MV), karena metode MSV lebih menekankan pada
downside risk dan tidak memerlukan asumsi distribusi normal multivariat yang sering kali tidak terpenuhi pada data return saham. Optimasi portofolio dilakukan menggunakan metode Quadratic Programming untuk mengatasi kemungkinan
bobot negatif. Risiko portofolio diukur menggunakan Value at Risk (VaR) dan Expected Shortfall (ES), di mana ES digunakan sebagai ukuran risiko yang koheren dan mampu menangkap kerugian ekstrem. Data yang digunakan adalah data return
harian saham indeks IDXQ30 periode 1 Oktober 2024 – 30 Oktober 2025 yang dipilih karena memiliki kualitas fundamental baik dan representatif terhadap pasar Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio terbentuk dari empat
saham efisien dengan alokasi bobot optimal masing-masing yaitu LSIP (21,83%), NCKL (13,62%), TAPG (20,16%), dan UNTR (44,39%) yang menghasilkan nilai expected return portofolio sebesar 0,11%. Pengukuran risiko pada tingkat kepercayaan 95% dan holding period satu hari menunjukkan bahwa potensi
kerugian maksimum portofolio adalah sebesar 2,57% (VaR), dengan rata-rata kerugian yang mungkin terjadi ketika nilai VaR terlampaui sebesar 4,01% (ES).
Kata Kunci: Data Envelopment Analysis, Mean-Semivariance, Quadratic Programming, Value at Risk, Expected Shortfall.

Actions (login required)

View Item