RIVANDA, Elsha (2024) Pembentukan Portofolio Saham IDX BUMN20 Menggunakan Fama-French Three-Factor Model. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. COVER.pdf Download (201kB)
	Text 3. HALAMAN PENGESAHAN 1.pdf Download (655kB)
	Text 4. HALAMAN PENGESAHAN 2.pdf Download (571kB)
	Text 5. KATA PENGANTAR.pdf Download (263kB)
	Text 6. ABSTRAK.pdf Download (581kB)
	Text 7. ABSTRACT.pdf Download (430kB)
	Text 8. DAFTAR ISI.pdf Download (476kB)
	Text 11. BAB 1 PENDAHULUAN.pdf Download (1MB)
	Text 16. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (292kB)

Abstract

Fama-French Three-Factor Model merupakan model yang memperluas Capital
Asset Pricing Model (CAPM) dengan menambahkan faktor ukuran perusahaan
(size) dan faktor Book-to-Market (B/M) selain faktor pasar sehingga dapat
menjelaskan variasi return dengan lebih komprehensif. Penelitian ini menggunakan
saham-saham IDX BUMN20 periode Januari 2022 sampai Desember 2023 yang
diklasifikasikan ke dalam enam portofolio berdasarkan size dan B/M. Hasil
pengklasifikasian menunjukkan bahwa terdapat empat portofolio yang dapat
dilakukan pemodelan, yaitu S/M, S/M, B/L, dan B/H. Hasil regresi untuk CAPM
dan model tiga faktor Fama-French menunjukkan bahwa portofolio S/H dan B/L
pada model tiga faktor Fama-French memenuhi uji asumsi dan uji hipotesis
koefisien regresi pada taraf signifikansi 5%. Portofolio S/H memiliki nilai adjusted
�
�2 tertinggi sebesar 72,42% yang menunjukkan bahwa model ini mampu
menjelaskan variasi return paling baik. Hasil dari intersep model portofolio S/H
paling mendekati nol sehingga mengindikasikan bahwa model memberikan
estimasi yang lebih akurat terhadap variasi return portofolio. Bobot optimal untuk
portofolio S/H dilakukan dengan memaksimumkan rasio Sharpe dengan bobot
masing-masing PTPP, PGAS, WIKA, dan BBTN sebesar 13,11%, 12,95%,
71,39%, dan 2,55%. Kinerja portofolio S/H diukur menggunakan rasio Sharpe
senilai −0,23605 sehingga kinerja portofolionya di bawah nol dan kurang baik
karena memiliki rata-rata return portofolio yang lebih rendah dari aset bebas
risikonya.
Kata Kunci: Fama-French Three-Factor Model, Capital Asset Pricing Model
(CAPM), IDX BUMN20, Bobot Optimal, Rasio Sharpe

Actions (login required)

View Item