AR-RUBI, Muhammad Rayhan (2024) Pembentukan Portofolio Mean-Semivariance Menggunakan ARIMA-GARCH pada Saham Indeks LQ45. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. Cover.pdf Download (122kB)
	Text 3. Halaman Pengesahan I.pdf Download (450kB)
	Text 4. Halaman Pengesahan II.pdf Download (465kB)
	Text 5. Kata Pengantar.pdf Download (70kB)
	Text 6. Abstrak.pdf Download (88kB)
	Text 7. Abstract.pdf Download (72kB)
	Text 8. Daftar Isi.pdf Download (93kB)
	Text 12. Bab 1.pdf Download (104kB)
	Text 17. Daftar Pustaka.pdf Download (130kB)

Abstract

Investasi merupakan strategi untuk mengalokasikan dana dengan tujuan mendapatkan hasil optimal di masa depan. Investasi saham di pasar modal memberikan potensi keuntungan yang tinggi, namun juga disertai dengan risiko fluktuasi harga yang signifikan. Pemahaman yang mendalam tentang risiko dan
return sangat penting bagi investor dalam berinvestasi. Risiko dalam investasi saham dapat dikelola melalui pembentukan portofolio dalam melihat volatilitas pasar yang tinggi dengan memerlukan model analisis yang mampu mengidentifikasi tren dan perubahan harga saham. Salah satu model yang digunakan adalah ARIMA-GARCH, yang menggabungkan keunggulan ARIMA
dalam meramalkan tren dengan keunggulan GARCH terletak pada kemampuannya dalam mengukur volatilitas dan menangkap efek heteroskedastisitas. Penelitian ini bertujuan untuk memodelkan volatilitas return saham dengan menggunakan model ARIMA-GARCH serta membentuk portofolio saham optimal melalui metode Mean-Semivariance. Metode Mean-Semivariance dipilih karena tidak memerlukan asumsi normalitas data dan menggunakan ukuran risiko yang dapat membantu
mengurangi kemungkinan kerugian besar. Data yang dianalisis adalah data harian return saham ACES, ITMG, ESSA, BBTN, TLKM, UNTR, dan KLBF, dari Indeks LQ45 periode 2 Januari 2020 hingga 14 November 2023. Saham yang digunakan dipilih berdasarkan volatilitas tinggi dari setiap sektor. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model ARIMA-GARCH terbaik untuk saham ITMG adalah ARIMA(1,0,1)-GARCH(1,1) dan saham TLKM adalah ARIMA(2,0,1)
GARCH(1,1). Nilai koefisien korelasi Pearson antara saham ITMG dan TLKM sebesar 0,37778 yang berarti kedua saham memiliki korelasi positif lemah, sehingga dapat digunakan untuk pembentukan portofolio optimal. Portofolio optimal yang dibentuk dengan metode Mean-Semivariance terdiri dari bobot
59,4670% untuk saham ITMG dan 40,5330% untuk saham TLKM. Nilai Value at Risk (VaR) yang dihitung dengan Historical Simulation pada tingkat kepercayaan 95% untuk holding period 264 hari adalah 0,00000000296.
Kata Kunci: Investasi Saham, Portofolio Optimal, ARIMA-GARCH, Korelasi Pearson, Mean-Semivariance, Value at Risk, Historical Simulation

Actions (login required)

View Item