URFA, Khafidhotul (2024) Penerapan Metode Vine Copula Pada Pengukuran Risiko Portofolio Saham dengan Volatilitas Model GARCH. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. COVER.pdf Download (140kB)
	Text 3. HALAMAN PENGESAHAN I SCAN.pdf Download (194kB)
	Text 4. HALAMAN PENGESAHAN II SCAN.pdf Download (139kB)
	Text 5. KATA PENGANTAR.pdf Download (192kB)
	Text 6. ABSTRAK.pdf Download (217kB)
	Text 7. ABSTRACT.pdf Download (158kB)
	Text 8. DAFTAR ISI.pdf Download (222kB)
	Text 12. BAB I PENDAHULUAN.pdf Download (210kB)
	Text 17. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (216kB)

Abstract

Salah satu cara untuk meminimalkan risiko saat berinvestasi adalah membuat
portofolio dari kombinasi beberapa saham. Value at Risk (VaR) adalah estimasi
kerugian maksimum yang mungkin terjadi pada periode tertentu. VaR memiliki
kelemahan tidak koheren karena non-subadditivity. Untuk mengatasi kelemahan
tersebut, digunakan metode Conditional Value at Risk (CVaR). CVaR merupakan
besarnya nilai kerugian yang akan ditanggung jika terjadi kerugian yang melebihi
dari nilai VaR. Data saham umumnya berupa data deret waktu dan bersifat volatile,
sehingga diperlukan pemodelan ARIMA-GARCH. Pemodelan ARIMA pada
software R dapat dilakukan dengan menggunakan fungsi auto.arima(). Aset
finansial sering menunjukkan kebergantungan tak linier antar aset. Hal ini menjadi
kendala dalam analisis risiko portofolio karena tidak ditemukannya distribusi
bersama (joint distribution) yang cocok. Metode vine copula digunakan untuk
memodelkan distribusi bersama pada data multivariat dan fleksibel karena tidak
memerlukan asumsi normalitas. Model vine copula terbaik dipilih berdasarkan nilai
AIC terkecil yaitu model C-vine t copula yang selanjutnya digunakan untuk
menghitung VaR dan CVaR pada portofolio return saham BBCA, BBRI, dan
AMRT periode 1 Desember 2019 hingga 30 Desember 2023. Pada tingkat
kepercayaan 95% diperoleh hasil perhitungan VaR adalah 1,525% dan CVaR
adalah 1,673%. Validitas dari kedua metode perhitungan risiko telah diuji
menggunakan kupiec test dengan hasil valid.
Kata Kunci: Value at Risk, Conditional Value at Risk, Auto Arima, Vine Copula,
Kupiec Test

Actions (login required)

View Item