Optimasi Portofolio Saham IDXSMC-LIQ Tanpa Short Selling Menggunakan Liquidity Adjusted Capital Asset Pricing Model dan Quadratic Programming

DIYANNI, Luh Putu (2026) Optimasi Portofolio Saham IDXSMC-LIQ Tanpa Short Selling Menggunakan Liquidity Adjusted Capital Asset Pricing Model dan Quadratic Programming. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. COVER.pdf Download (220kB)
	Text 3. HALAMAN PENGESAHAN I.pdf Download (266kB)
	Text 4. HALAMAN PENGESAHAN II.pdf Download (247kB)
	Text 5. KATA PENGANTAR.pdf Download (204kB)
	Text 6. ABSTRAK.pdf Download (182kB)
	Text 7. ABSTRACT.pdf Download (182kB)
	Text 8. DAFTAR ISI.pdf Download (196kB)
	Text 12. BAB I PENDAHULUAN.pdf Download (240kB)
	Text 17. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (195kB)

Abstract

Pertumbuhan pesat pasar modal Indonesia menuntut strategi investasi yang semakin optimal, salah satunya melalui pembentukan portofolio saham. Liquidity Adjusted Capital Asset Pricing Model (LCAPM) merupakan pengembangan dari Capital Asset Pricing Model (CAPM) konvensional dengan memasukkan risiko likuiditas dalam perhitungan expected return. Penelitian ini bertujuan untuk mengoptimalkan pembentukan portofolio saham anggota Indeks IDX Small-Mid Cap Liquid (IDXSMC-LIQ) menggunakan LCAPM dan Quadratic Programming (QP).
Optimasi QP dilakukan dengan menerapkan kendala jumlah bobot portofolio sama dengan satu serta seluruh bobot bernilai positif. Kendala tersebut memastikan portofolio dibentuk tanpa short selling guna menghindari risiko kerugian tak terbatas.
Hasil analisis terbentuk portofolio yang berisi lima saham diseleksi berdasarkan kriteria expected return realisasi positif, memenuhi asumsi normalitas, dan memiliki korelasi rendah. Optimasi QP menghasilkan alokasi bobot optimal pada saham
EXCL (23,00%), ITMG (24,69%), JPFA (22,45%), MAPI (22,28%), dan SSIA (7,57%). Evaluasi risiko dengan Value at Risk (VaR) menunjukkan potensi kerugian maksimal pada tingkat kepercayaan 95% sebesar 5,14% dari dana investasi awal.
Sementara itu, pengukuran kinerja portofolio yang diukur menggunakan Sharpe Ratio menghasilkan nilai 1,066669 yang menunjukkan portofolio memiliki kinerja baik.
Kata Kunci: Liquidity Adjusted Capital Asset Pricing Model (LCAPM), Quadratic Programming, Short Selling, Value at Risk (VaR), Sharpe Ratio.

Item Type:	Thesis (Undergraduate)
Subjects:	Sciences and Mathemathic
Divisions:	Faculty of Science and Mathematics > Department of Statistics
Depositing User:	Yemima Laras Sekarsari
Date Deposited:	05 Feb 2026 08:23
Last Modified:	05 Feb 2026 08:23
URI:	https://eprints2.undip.ac.id/id/eprint/44665

Actions (login required)

View Item

Search for collections on Undip Repository