PILIH, Catur Karyanto (2025) ANALISIS DETERMINAN FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN SEKURITAS ANGGOTA BURSA DI INDONESIA. Masters thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. T - Cover - 12010121410114.pdf - Published Version Download (280kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. T - Abstrak (Inggris) - 12010121410114.pdf - Published Version Download (387kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. T - Abstrak (Indonesia) - 12010121410114.pdf - Published Version Download (388kB)
	Text (Daftar Isi) 6. T - Daftar Isi - 12010121410114.pdf - Published Version Download (1MB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. T - Daftar Pustaka - 12010121410114.pdf - Published Version Download (887kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. T - Fulltext PDF Bookmarks - 12010121410114.pdf Restricted to Repository staff only Download (3MB)

Abstract

Financial distress pada perusahaan sekuritas dapat menjadi indikator awal potensi
kegagalan keuangan yang berdampak sistemik pada stabilitas pasar modal. Dalam konteks
dinamika ekonomi global dan domestik, termasuk pandemi COVID-19, perusahaan sekuritas
menghadapi tekanan yang kompleks dari sisi internal maupun eksternal. Oleh karena itu,
identifikasi dini terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress menjadi sangat
penting dalam menjaga keberlangsungan usaha dan perlindungan terhadap investor. Penelitian
ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, struktur
permodalan, ukuran perusahaan, tata kelola perusahaan (corporate governance), dan faktor
makroekonomi terhadap probabilitas financial distress pada perusahaan sekuritas anggota
bursa di Indonesia. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh pentingnya deteksi dini terhadap kondisi
keuangan perusahaan sekuritas yang berpotensi mengalami financial distress, khususnya
dalam konteks dinamika pasar dan tantangan eksternal seperti pandemi COVID-19.
Metode penelitian yang digunakan adalah analisis regresi logistik terhadap data sekunder
perusahaan sekuritas yaitu 93 perusahaan sekuritas anggota bursa di Indonesia selama periode
2018 hingga 2023. Variabel-variabel yang dianalisis meliputi rasio keuangan (ROA, ROE,
NIATTA, CR, TAANC, DER, TLOE, ECCABC, WACC, TA), indikator tata kelola
perusahaan (GCG), serta indikator makroekonomi (GDP, INF, IHSG, BI7DRR).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas dan likuiditas tidak berpengaruh
signifikan terhadap probabilitas financial distress. Sebaliknya, variabel solvabilitas, struktur
permodalan, dan ukuran perusahaan terbukti berpengaruh signifikan dalam menurunkan
kemungkinan terjadinya financial distress. Khususnya, variabel Debt to Equity Ratio (DER)
dan ECCABC memiliki pengaruh yang paling kuat dalam memprediksi risiko tersebut.
Variabel corporate governance tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan, yang
mengindikasikan dimensi tata kelola tidak selalu selaras dengan indikator finansial distress.
Sementara itu, variabel makroekonomi seperti GDP, inflasi, dan indeks harga saham gabungan
(IHSG) terbukti signifikan dalam menurunkan probabilitas financial distress, sedangkan suku
bunga acuan BI (BI7DRR) tidak berpengaruh signifikan

Actions (login required)

View Item