YANUAR, Ardika Rizky (2025) Pembentukan Portofolio Mean-Semivariance dengan Ward Clustering disertai Pengukuran Value at Risk Historical Simulation dan Indeks Sharpe. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. Cover.pdf Download (172kB)
	Text 3. Halaman Pengesahan I.pdf Download (230kB)
	Text 4. Halaman Pengesahan II.pdf Download (194kB)
	Text 5. Kata Pengantar.pdf Download (202kB)
	Text 6. Abstrak.pdf Download (198kB)
	Text 7. Abstract.pdf Download (157kB)
	Text 8. Daftar Isi.pdf Download (218kB)
	Text 12. BAB I.pdf Download (219kB)

Abstract

Saham menjadi pilihan investasi utama karena kemampuannya memberikan return
yang menarik. Dalam investasi, diversifikasi risiko menjadi strategi utama yang
dilakukan investor untuk memaksimalkan keuntungan sekaligus meminimalkan
risiko. Salah satu pendekatan untuk meminimalkan risiko adalah dengan
membentuk portofolio yang terdiri dari beberapa saham dalam proporsi yang
optimal. Jumlah saham yang membentuk portofolio dapat ditentukan melalui
analisis cluster, yang mengelompokkan data berdasarkan variabel seperti Return on
Equity (ROE) dan Earning Per Share (EPS) untuk menggambarkan kinerja
perusahaan. Metode Ward Clustering digunakan dalam pengelompokan ini untuk
memaksimalkan keseragaman dalam setiap cluster dan hasilnya divalidasi dengan
Silhouette Coefficient guna menentukan jumlah cluster yang optimal.
Pengelompokan ini menjadi dasar dalam penyusunan saham-saham IDXBUMN20
yang diterbitkan pada Februari 2024 kemudian dijadikan dasar dalam pembentukan
portofolio menggunakan metode Mean-Semivariance. Untuk menghitung VaR dari
portofolio, digunakan metode Historical Simulation. Pengukuran kinerja portofolio
dilakukan dengan Indeks Sharpe. Penelitian ini menemukan bahwa jumlah cluster
terbaik yaitu empat cluster, di mana saham-saham perwakilan dari masing-masing
cluster dipilih untuk membentuk portofolio. Saham yang dipilih harus memiliki
nilai expected return positif. Portofolio yang terbentuk menunjukkan bobot
investasi sebesar 37,91% untuk saham PGAS, 51,17% untuk saham BMRI, 10,92%
untuk saham BRIS. Semakin lama investor memegang saham dalam portofolio
dengan tingkat kepercayaan yang sama, semakin besar nilai VaR Historical
Simulation atau potensi kerugian maksimum yang dapat terjadi. Nilai Indeks
Sharpe untuk portofolio ini yaitu 0,06465049, menunjukkan bahwa portofolio
tersebut memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan investasi bebas risiko.
Kata Kunci: Ward Clustering, Indeks Saham IDXBUMN20, Portofolio Mean
Semivariance, VaR Historical Simulation, Indeks Sharpe

Actions (login required)

View Item