VIANISA, Najwa Mayang (2025) Optimasi Portofolio Tanpa Short Selling dengan Constrained Newton-Raphson pada IDX High Dividend 20 Berdasarkan Capital Asset Pricing Model. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. Cover.pdf Download (84kB)
	Text 3. Halaman Pengesahan I.pdf Download (199kB)
	Text 4. Halaman Pengesahan II.pdf Download (139kB)
	Text 5. Kata Pengantar.pdf Download (84kB)
	Text 6. Abstrak.pdf Download (89kB)
	Text 7. Abstract.pdf Download (30kB)
	Text 8. Daftar Isi.pdf Download (95kB)
	Text 11. BAB I.pdf Download (110kB)

Abstract

Investasi di pasar modal menawarkan peluang keuntungan yang tinggi, tetapi juga diiringi dengan risiko yang perlu dikelola dengan baik. Salah satu metode yang digunakan untuk mengukur hubungan antara risiko dan tingkat pengembalian yang diharapkan adalah Capital Asset Pricing Model (CAPM). Pada pembentukan portofolio optimal, diperlukan pendekatan optimasi untuk menentukan kombinasi aset yang memberikan return terbaik dengan risiko minimal. Penambahan kendala non-short selling diperlukan untuk menghindari risiko kerugian yang lebih besar. Optimasi portofolio Capital Asset Pricing Model
(CAPM) dengan tujuan memaksimumkan return minimum dan memastikan bahwa bobot saham tetap positif dapat diselesaikan dengan Constrained Newton-Raphson. Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dengan optimasi Constrained Newton-Raphson pada saham Indeks IDX High Dividend 20. Data yang digunakan berupa closing price
bulanan periode 1 Januari 2020 – 31 Agustus 2024. Seleksi saham dilakukan berdasarkan data return memenuhi uji normalitas univariat, beta bernilai lebih dari nol dan kurang dari satu, expected return positif, standar deviasi terkecil, dan
koefisien korelasi terendah. Hasil seleksi berdasarkan kriteria tersebut menghasilkan tiga saham yaitu BBCA, ICBP, dan UNTR. Optimasi portofolio dengan Constrained Newton-Raphson mengatasi short-selling dengan menambahkan kendala non-short selling, menghasilkan pembagian bobot portofolio optimal dengan BBCA 34,42%, ICBP 34,43%, dan UNTR 31,15%.
Kinerja portofolio diukur dengan Sharpe Index dan memperoleh nilai positif 0,00929 yang menunjukkan kinerja portofolio sudah baik. Risiko portofolio diukur menggunakan Value at Risk (VaR) metode Historical Simulation dengan tingkat kepercayaan 95%, menunjukkan potensi kerugian maksimum Rp8.582.924 atau
8,58% dari modal awal Rp100.000.000 dalam periode investasi 1 bulan. Optimasi portofolio Capital Asset Pricing Model (CAPM) dengan Constrained Newton Raphson mampu membentuk portofolio optimal, menghindari short-selling, dan memberikan tingkat pengembalian yang baik dengan risiko terkendali.
Kata Kunci: Optimasi portofolio, Non Short Selling, CAPM, Constrained Newton Raphson, Sharpe Index, VaR.

Actions (login required)

View Item