ZAM-ZAM, Anastasia Qatrunada (2025) Peralaman Return dan Volatilitas Saham Menggunakan Model ARIMA-EGARCH. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. Cover.pdf Download (162kB)
	Text 3. Halaman Pengesahan 1.pdf Download (583kB)
	Text 4. Halaman Pengesahan 2.pdf Download (431kB)
	Text 5. Kata Pengantar.pdf Restricted to Repository staff only Download (191kB) | Request a copy
	Text 6. Abstrak.pdf Download (194kB)
	Text 7. Abstract.pdf Download (136kB)
	Text 8. Daftar Isi.pdf Download (217kB)
	Text 12. BAB I.pdf Download (246kB)

Abstract

ABSTRAK
Investasi adalah komitmen untuk menempatkan dana pada saat ini dengan
harapan memperoleh keuntungan di masa yang akan datang. Salah satu aset yang
tersedia dalam Bursa Efek Indonesia adalah saham. Dalam berinvestasi, selain
memperhitungkan return dan risiko, seorang investor juga perlu memperhatikan
volatilitas yaitu ukuran perubahan harga suatu aset dalam perode waktu tertentu.
Harga saham cenderung fluktuatif dari waktu ke waktu sehingga menyebabkan
adanya heteroskedastisitas atau kondisi varian yang tidak konstan pada data.
Metode peramalan data runtun waktu yang sering digunakan yaitu metode ARIMA
(Autoregressive Integrated Moving Average) yang didasarkan pada pola data masa
lalu dan data saat ini. Salah satu asumsi yang harus dipenuhi dalam metode ARIMA
yaitu homoskedastisitas atau varian residual yang konstan sepanjang waktu. Model
yang dapat digunakan untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas yaitu model
ARCH/GARCH. Akan tetapi, data finansial menunjukkan fenomena asimetris,
yaitu perbedaan respon volatilitas terhadap good news (return positif) dan bad news
(return negatif). Volatiltas cenderung meningkat lebih tajam akibat bad news
dengan besaran yang sama sehingga diperlukan model yang mampu menangkap
efek asimetris tersebut. Penelitian ini menggunakan model ARIMA-EGARCH
(Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity) untuk
mengatasi masalah efek asimetris dalam data dengan menggunakan metode
maximum likelihood untuk mengestimasi parameter. Tujuan dari penelitian ini yaitu
meramalkan return dan volatilitas pada saham perbankan Indeks LQ45. Data saham
perbankan digunakan karena perbankan menjadi motor penggerak ekonomi. Data
yang digunakan berupa harga penutupan dari 6 saham perbankan yaitu BBCA,
BBNI, BBRI, BBTN, BMRI, dan BBRI periode 2 Januari 2020 hingga 13 Juni
2025. Berdasarkan hasil analisis data, didapat bahwa saham yang memenuhi
seluruh asumsi hanya saham BBRI dan model yang cocok untuk meramalkan return
dan volatilitas saham BBRI yaitu model ARMA(2,1)-EGARCH(1,1) karena dapat
mengatasi masalah efek asimetris dalam data. Berdasarkan perhitungan sMAPE
peramalan volatilitas didapatkan keakuratan sebesar 14,9% sehingga dapat
disimpulkan hasil peramalan untuk volatilitas tergolong baik.
Kata Kunci: Saham, Return, Volatilitas, ARIMA, EGARCH, Peramalan.

Actions (login required)

View Item