AL HAKIM, M. Lutfi (2025) PENGARUH LIKUIDITAS DAN ORDER IMBALANCE TERHADAP INTRADAY STOCK RETURN PADA SAHAM-SAHAM YANG TERCATAT KE DALAM INDEKS KOMPAS100 BURSA EFEK INDONESIA. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. S - Cover - 12010121130207.pdf - Published Version Download (408kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. S - Abstrak (Inggris) - 12010121130207.pdf - Published Version Download (385kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. S - Abstrak (Indonesia) - 12010121130207.pdf - Published Version Download (386kB)
	Text (Daftar Isi) 6. S - Daftar Isi - 12010121130207.pdf - Published Version Download (351kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. S - Daftar Pustaka - 12010121130207.pdf - Published Version Download (413kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. S - Fulltext PDF Bookmarks - 12010121130207.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh likuiditas dan order
imbalance terhadap pengembalian saham intraday pada saham-saham yang
tergabung dalam indeks KOMPAS100 di Bursa Efek Indonesia, dengan
mempertimbangkan variabel kontrol berupa non-synchronous trading. Likuiditas
dalam penelitian ini diukur menggunakan dua pendekatan yaitu trading volume
activity dan Amihud Illiquidity Ratio, sedangkan order imbalance dihitung
berdasarkan metode sign volume yang mengklasifikasikan transaksi sebagai buyerinitiated atau seller-initiated berdasarkan arah return pada tingkat menit. Sementara
itu, non-synchronous trading diproksikan dengan rasio zero volume transactions,
yang mengukur tingkat tidak adanya transaksi dalam satuan waktu per menit.
Penelitian ini menggunakan data frekuensi tinggi (high-frequency data)
dengan cakupan periode Agustus hingga Desember 2024, serta menganalisis data
saham-saham yang secara konsisten berada dalam indeks KOMPAS100 selama
periode tersebut. Hasil analisis menunjukkan bahwa trading volume activity
berpengaruh positif signifikan terhadap intraday stock return, sedangkan Amihud
Illiquidity Ratio memiliki pengaruh negatif signifikan. Order imbalance ditemukan
memiliki pengaruh positif terhadap intraday stock return, mendukung peran
tekanan beli dan jual dalam pembentukan harga saham intraday. Temuan ini
mendukung teori mikrostruktur pasar dan memperluas literatur terkait dinamika
pasar saham di negara berkembang khususnya Indonesia. Implikasi praktis dari
penelitian ini diharapkan dapat menjadi referensi bagi investor, terutama pelaku
high-frequency trading, dalam merancang strategi perdagangan yang responsif
terhadap likuiditas dan ketidakseimbangan order di pasar.

Actions (login required)

View Item