WISAKSONO, Ikhsandhy (2025) EARNINGS MANAGEMENT ACROSS M&A TRANSACTION TYPES: AN EMPIRICAL ANALYSIS OF ACQUIRERS IN THE ASIA– PACIFIC TECHNOLOGY SECTOR. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. S - Cover - 12030121190089.pdf - Published Version Download (335kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. S - Abstrak (Inggris) - 12030121190089.pdf - Published Version Download (309kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. S - Abstrak (Indonesia) - 12030121190089.pdf - Published Version Download (376kB)
	Text (Daftar Isi) 6. S - Daftar Isi - 12030121190089.pdf - Published Version Download (389kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. S - Daftar Pustaka - 12030121190089.pdf - Published Version Download (409kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. S - Fulltext PDF Bookmarks - 12030121190089.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

Merger dan akuisisi (M&A) di sektor teknologi Asia-Pasifik (APAC) sering
memicu manajemen laba karena tekanan valuasi yang tinggi, kompleksitas lintas
negara, dan persaingan pasar yang intens. Studi ini memiliki tiga tujuan: (1)
menilai sejauh mana perusahaan pengakuisisi terlibat dalam manajemen laba
sepanjang garis waktu M&A; (2) mengevaluasi apakah model Modified Jones
(akrual diskresioner) dan kerangka Roychowdhury (manajemen laba riil) secara
konsisten mendeteksi manipulasi laba pada fase pra-akuisisi, pengumuman, dan
pasca-akuisisi; dan (3) memeriksa bagaimana pembiayaan transaksi—tunai dan
saham—membentuk strategi-strategi ini.
Studi ini menganalisis 394 akuisisi yang diselesaikan dari 2015 hingga
2022, mencakup 1.182 observasi tahun perusahaan. Data diperoleh dari
Bloomberg Terminal. Akrual diskresioner diestimasi menggunakan model Modified
Jones, sementara manajemen laba riil dideteksi melalui arus kas operasi abnormal,
biaya produksi abnormal, dan beban diskresioner abnormal.
Temuan mengungkapkan bahwa manajemen laba riil adalah metode
manajemen laba dominan yang digunakan oleh akuisitor. Akuisitor berbasis saham
secara signifikan mengurangi arus kas operasi abnormal dan meningkatkan biaya
produksi abnormal di sekitar pengumuman akuisisi. Transaksi lintas negara
menunjukkan manipulasi likuiditas yang berkelanjutan, sementara transaksi
bernilai tinggi menampilkan perilaku manajemen laba riil yang lebih intens.
Sebaliknya, akrual diskresioner tidak secara konsisten terkait dengan karakteristik
M&A, menunjukkan penggunaan yang terbatas

Actions (login required)

View Item