Mahandaru, Bethari Sekar Ayu (2025) Optimasi Portofolio Saham dengan Pendekatan Bayesian dan Conditional Value at Risk (CVaR): Studi Kasus pada Lima Saham di BEI. Undergraduate thesis, Universitas Diponegoro.

	Text File 1 - Bethari S.pdf Download (1MB)
	Text File 2 - Bethari S.pdf Restricted to Repository staff only Download (4MB) | Request a copy
	Text File 3 - Bethari S.pdf Download (1MB)

Abstract

"Penelitian ini membahas optimasi portofolio saham menggunakan pendekatan Bayesian dengan ukuran risiko Conditional Value at Risk (CVaR), untuk menangani risiko ekstrem yang sering dihadapi oleh investor di pasar saham. Data yang digunakan berupa harga penutupan harian lima saham yang terdaftar di BEI (ANTM, BBRI, CPIN, ICBP, dan PGAS) dalam periode 2 Januari 2023 hingga 30 Desember 2024. Return harian dihitung dalam bentuk log return dan distribusi return portofolio diasumsikan mengikuti distribusi t-Student berdasarkan prior Jeffreys. Optimasi dilakukan untuk meminimalkan nilai CVaR dengan menggunakan formula GMCVaR dan fitur Solver pada Microsoft Excel. Hasil menunjukkan bahwa pendekatan Bayesian menghasilkan nilai CVaR yang lebih besar dibandingkan pendekatan konvensional. Hal ini menunjukkan bahwa pendekatan Bayesian lebih konservatif karena mempertimbangkan ketidakpastian parameter dan risiko ekstrem, sementara pendekatan konvensional hanya mengandalkan estimasi titik. Meskipun nilai CVaR Bayesian lebih tinggi, hal ini mencerminkan estimasi risiko yang lebih realistis dalam kondisi pasar yang tidak stabil. Visualisasi grafik efficient frontier juga ditampilkan untuk menggambarkan hubungan return dan risiko dari berbagai kombinasi portofolio, sehingga dapat menjadi referensi bagi investor yang mengelola dana dalam kondisi pasar yang tidak pasti.

Kata Kunci: Optimasi Portofolio, Bayesian, CVaR, Distribusi Prediktif Posterior, Risiko Ekstrem"

Actions (login required)

View Item