PARAMITA, Adelia Shafira (2025) PENGARUH SPILLOVER VOLATILITAS PASAR SAHAM BRICS TERHADAP STABILITAS PASAR SAHAM INDONESIA (Analisis Empiris dengan Metode VAR pada Periode 2004–2023). Undergraduate thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. S - Cover - 12010121130137.pdf - Published Version Download (326kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. S - Abstrak (Inggris) - 12010121130137.pdf - Published Version Download (321kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. S - Abstrak (Indonesia) - 12010121130137.pdf - Published Version Download (329kB)
	Text (Daftar Isi) 6. S - Daftar Isi - 12010121130137.pdf - Published Version Download (379kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. S - Daftar Pustaka - 12010121130137.pdf - Published Version Download (322kB)
	Text (Fulltex PDF Bookmarks) 16. S - Fulltext PDF Bookmarks - 12010121130137.pdf Restricted to Repository staff only Download (4MB)

Abstract

Penelitian ini membahas masalah tentang integrasi antar pasar saham negaranegara BRICS melalui efek penularan dan efek limpahan pada kurun waktu 2004–
2023. Efek penularan guncangan antar pasar diidentifikasi melalui penelusuran alur
guncangan antar satu pasar dengan pasar lainnya, mengukur dampak yang ditimbulkan
akibat penularan antar pasar, serta mengukur waktu yang dibutuhkan untuk menularkan
guncangan dari satu negara ke negara berikutnya.
Penelitian ini menggunakan metode Vector Autoregression (VAR) untuk
menganalisis efek penularan pada sampel yang terdiri dari indeks harga saham
mingguan delapan negara BRICS, yaitu Brasil, Rusia, India, China, Afrika Selatan,
Mesir, Indonesia, dan Uni Emirat Arab. Data yang digunakan merupakan imbal hasil
yang telah disesuaikan dengan inflasi untuk mendapatkan hasil riil. Metode yang
digunakan untuk menjawab permasalahan penelitian antara lain Kausalitas Granger,
analisis VAR, Impulse Response Function (IRF), dan Variance Decomposition.
Hasil analisis Vector Autoregression (VAR) menunjukkan adanya hubungan
dinamis dan timbal balik antar pasar saham negara-negara BRICS. Hasil analisis
Kausalitas Granger menunjukkan adanya pola hubungan kausalitas antar beberapa
pasar modal yang kompleks dan saling memengaruhi. Hasil analisis IRF menunjukkan
bahwa respons terhadap guncangan dimulai pada periode awal dan mulai mereda pada
minggu keenam hingga ketujuh. Hasil Variance Decomposition menunjukkan bahwa
pada periode awal, fluktuasi pasar saham didominasi oleh guncangan dari pasar
domestik masing-masing negara. Namun, seiring waktu, kontribusi guncangan dari
negara lain meningkat secara signifikan. Ketiga hasil analisis tersebut mengindikasikan
adanya integrasi antar pasar saham negara-negara BRICS yang mendorong terjadinya
efek penularan ketika terjadi guncangan di salah satu pasar

Actions (login required)

View Item