DINAMIKA CONTAGION DAN SPILLOVER ANTARA PASAR NEGARA MAJU DAN INDONESIA: ANALISIS EXCESS RETURN MELALUI PEMODELAN VAR (2006–2025)

ATARIQ, Zaidan (2025) DINAMIKA CONTAGION DAN SPILLOVER ANTARA PASAR NEGARA MAJU DAN INDONESIA: ANALISIS EXCESS RETURN MELALUI PEMODELAN VAR (2006–2025). Undergraduate thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. S - Cover - 12010121130169.pdf - Published Version Download (306kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. S - Abstrak (Inggris) - 12010121130169.pdf - Published Version Download (282kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. S - Abstrak (Indonesia) - 12010121130169.pdf - Published Version Download (283kB)
	Text (Daftar Isi) 6. S - Daftar Isi - 12010121130169.pdf - Published Version Download (293kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. S - Daftar Pustaka - 12010121130169.pdf - Published Version Download (296kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. S - Fulltext PDF Bookmarks - 12010121130169.pdf Restricted to Repository staff only Download (5MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan dinamis antara pasar
modal Indonesia (IHSG) dan lima pasar modal negara maju, yaitu Amerika Serikat
(DJIA), Inggris (FTSE 100), Jerman (DAX), Jepang (Nikkei 225), dan Tiongkok
(CSI 300), dengan menggunakan pendekatan data excess return harian selama
periode 2006–2025. Metode analisis yang digunakan meliputi Uji Kausalitas
Granger, Variance Decomposition, dan Impulse Response Function (IRF). Hasil
penelitian menunjukkan bahwa terdapat hubungan kausal dua arah antara IHSG
dengan DJIA, FTSE 100, dan Nikkei 225. Dari sisi besar pengaruh, shock dari
IHSG sendiri tetap menjadi sumber dominan pada jangka pendek, tetapi dalam
jangka menengah hingga panjang, pengaruh DJIA meningkat drastis hingga
menjadi kontributor eksternal utama dalam menjelaskan fluktuasi excess return
IHSG. IRF menunjukkan bahwa shock dari DJIA, FTSE 100, dan DAX
memberikan respons jangka panjang yang stabil terhadap IHSG, sedangkan
pengaruh dari Nikkei 225 dan CSI 300 cenderung bersifat lemah dan cepat
memudar. Dengan demikian, hasil penelitian ini mengonfirmasi adanya integrasi
keuangan parsial antara pasar modal Indonesia dengan pasar modal negara maju

Item Type:	Thesis (Undergraduate)
Uncontrolled Keywords:	Integrasi Pasar Modal, Excess Return, VAR, Kausalitas Granger, Impulse Response Function, Variance Decomposition
Subjects:	Economics and Business Economics and Business > Management
Divisions:	Faculty of Economics and Business > Department of Management
Depositing User:	Elisa Tri Anggrieny
Date Deposited:	05 Aug 2025 08:44
Last Modified:	05 Aug 2025 08:44
URI:	https://eprints2.undip.ac.id/id/eprint/36326

Actions (login required)

View Item

Search for collections on Undip Repository