Atikah, Daltafika Dahayuna and Wijayanto, Andi (2025) ANALISIS KOMPARATIF HARGA SAHAM, ABNORMAL RETURN, DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN MERGER (STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2018-2023). Undergraduate thesis, Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Diponegoro.

	Text Cover (30).pdf - Submitted Version Restricted to Repository staff only Download (4MB)
	Text Bab 1 (16).pdf - Submitted Version Download (858kB)
	Text Bab 2 (15).pdf - Submitted Version Download (642kB)
	Text Bab 3 (13).pdf - Submitted Version Restricted to Repository staff only Download (1MB)
	Text Bab 4 (13).pdf - Submitted Version Download (235kB)
	Text Daftar Pustaka (29).pdf - Submitted Version Download (207kB)
	Text Lampiran (22).pdf - Submitted Version Restricted to Repository staff only Download (514kB)

Abstract

Merger merupakan salah satu aksi korporasi yang semakin marak dilakukan
perusahaan dalam rangka memperluas pasar dan meningkatkan efisiensi bisnis.
Fenomena ini menarik perhatian investor karena dinilai mampu memberikan sinyal
terhadap potensi pertumbuhan perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk
menganalisis perbandingan harga saham, abnormal return, dan volume
perdagangan saham sebelum dan sesudah pengumuman merger pada perusahaan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018–2023. Penelitian ini
menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode event study yang
memanfaatkan periode jendela selama 11 hari (t−5 hingga t+5) untuk mengamati
reaksi pasar terhadap pengumuman merger. Sampel yang digunakan adalah 14
perusahaan yang memenuhi kriteria inklusi dan telah melakukan merger selama
periode tersebut. Analisis data dilakukan dengan menggunakan uji Wilcoxon Signed
Rank untuk menguji perbedaan signifikan antara periode sebelum dan sesudah
pengumuman merger. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan
yang signifikan pada ketiga variabel yang diteliti, yaitu harga saham, abnormal
return, dan volume perdagangan saham. Temuan ini menunjukkan bahwa pasar
bereaksi terhadap informasi merger yang diumumkan, yang mencerminkan adanya
kandungan informasi dalam aksi korporasi tersebut. Penelitian ini diharapkan dapat
memberikan kontribusi dalam penguatan teori sinyal dan efisiensi pasar serta
menjadi acuan bagi investor dan manajemen perusahaan dalam merespons dan
merancang strategi merger secara tepat.
Kata Kunci: merger, harga saham, abnormal return, volume perdagangan saham,
event study
162 Administrasi Bisnis 2025

Actions (login required)

View Item