WIJAYA, Andre Kurniawan (2024) PENGARUH KEMAMPUAN MARKET TIMING DAN STOCK SELECTION TERHADAP KINERJA REKSA DANA SAHAM DI INDONESIA TAHUN 2018-2023. Masters thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1._T___Cover___2010122410020.pdf - Published Version Download (346kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4._T___Abstrak_(Inggris)___2010122410020.pdf - Published Version Download (386kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5._T___Abstrak_(Indonesia)___2010122410020.pdf - Published Version Download (437kB)
	Text (Daftar Isi) 6._T___Daftar_Isi___2010122410020.pdf - Published Version Download (455kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12._T___Daftar_Pustaka___2010122410020).pdf - Published Version Download (438kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16._T___Fulltext_PDF_Bookmarks___2010122410020.pdf Restricted to Repository staff only Download (3MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi kemampuan Market Timing dan Stock
Selection dalam konteks kinerja reksa dana saham, dengan fokus pada faktor risiko
return seperti inflasi dan nilai tukar (Exchange Rate). Treynor-Mazuy Model
diadopsi sebagai kerangka analisis utama, memungkinkan peneliti untuk
mempertimbangkan dampak faktor risiko tersebut terhadap variabel Market Timing
dan Stock Selection terhadap performa reksa dana saham.
Treynor-Mazuy Model digunakan untuk mengukur sejauh mana faktor risiko
makroekonomi, khususnya inflasi dan nilai tukar, mempengaruhi Market Timing
dan Stock Selection dalam portofolio reksa dana saham. Model ini akan
memberikan koefisien alpha, beta, dan gamma yang dapat memberikan wawasan
mendalam tentang kontribusi faktor risiko tersebut terhadap kinerja reksa dana.
Nilai-nilai makroekonomi yang dimasukkan dalam model ini berfungsi sebagai
pengontrol yang dapat menjelaskan variasi dalam Market Timing dan Stock
Selection.
Dalam pelaksanaan penelitian, metode pengumpulan data dilakukan dengan
menggunakan data sekunder dari perusahaan reksa dana di Indonesia, meliputi
periode tahun 2018 hingga 2023. Data ini kemudian diolah dengan menggunakan
analisis regresi time series menggunakan perangkat lunak Eviews. Melalui
pendekatan ini, penelitian berusaha untuk memberikan pemahaman yang holistik
tentang kemampuan Market Timing dan Stock Selection serta dampak faktor risiko
return terhadap kinerja reksa dana saham selama periode penelitian.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kemampuan Market Timing tidak
berpengaruh signifikan terhadap kinerja reksa dana saham, sedangkan Stock
Selection memiliki pengaruh signifikan terhadap kinerja reksa dana saham.
kemampuan Market Timing berpengaruh signifikan terhadap kinerja reksa dana
saham ketika inflasi bertindak sebagai moderator, kemampuan Market Timing
berpengaruh signifikan terhadap kinerja reksa dana saham ketika Exchange Rate
bertindak sebagai moderator, kemampuan Stock Selection tidak berpengaruh
signifikan terhadap kinerja reksa dana saham ketika inflation bertindak sebagai
moderator, kemampuan Stock Selection berpengaruh signifikan terhadap kinerja
reksa dana ketika Exchange Rate bertindak sebagai moderator
Temuan ini menekankan pentingnya mempertimbangkan faktor-faktor
makroekonomi dalam pengambilan keputusan investasi reksa dana. Manajer
investasi perlu memperhatikan kemampuan Stock Selection untuk meningkatkan
kinerja reksa dana dan memanfaatkan kondisi makroekonomi yang
menguntungkan untuk mengoptimalkan strategi Market Timing. Pemahaman
terhadap peran inflasi dan nilai tukar sebagai moderator dalam hubungan antara
investasi dan kinerja reksa dana dapat membantu dalam pengembangan strategi
yang lebih adaptif terhadap perubahan kondisi pasar.

Actions (login required)

View Item