PRAMESWARI, Balqies Gabriella (2024) INTEGRASI PASAR MODAL ASEAN DAN CHINA PASCA PENANDATANGANAN KERJASAMA ASEAN-CHINA FREE TRADE AREA (ACFTA). Masters thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1._T_Cover___12010122420196.pdf - Published Version Download (1MB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4._T_Abstrak_(inggris)___12010122420196.pdf - Published Version Download (1MB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5._T_Abstrak_(indonesia)___12010122420196.pdf - Published Version Download (1MB)
	Text (Daftar Isi) 6._T_Daftar_isi___12010122420196.pdf - Published Version Download (3MB)
	Text (Daftar Pustaka) 12._T_Daftar_Pustaka___12010122420196.pdf - Published Version Download (2MB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16._T_Fulltext_PDF_Bookmarks___12010122420196.pdf Restricted to Repository staff only Download (4MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji integrasi pasar saham antara
negara-negara ASEAN-6 (Indonesia, Malaysia, Singapura, Filipina, Thailand, dan
Vietnam) dan China setelah penandatanganan perjanjian ASEAN-China Free Trade
Area (ACFTA). Dengan menggunakan data return pasar saham mingguan dari
tahun 2010 hingga 2023, penelitian ini menggunakan model Dynamic Conditional
Correlation Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (DCCGARCH) untuk menguji korelasi dinamis antara pasar saham ASEAN-6 dan China.
Analisis ini dibagi menjadi tiga periode: 2010-2015, ketika ACFTA pertama kali
diimplementasikan; 2015-2019, selama diskusi dan penandatanganan protokol
peningkatan ACFTA; dan 2019-2023, ketika Upgrading Protocol ACFTA
diberlakukan.
Temuan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa pasar saham negaranegara ASEAN-6 menunjukkan korelasi dinamis yang lemah namun signifikan
dengan pasar saham China pasca ACFTA. Korelasi dinamis antara ASEAN-6
dengan China meningkat pada periode 2015 hingga 2019, bertepatan dengan
pemberlakuan Upgrading Protocol ACFTA, tetapi sedikit menurun dari 2019
hingga 2023, mungkin karena efek pandemi COVID-19. Meskipun terjadi
penurunan, hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar saham ASEAN-6 tetap
terintegrasi secara moderat dengan pasar saham China.
Temuan ini memberikan wawasan mengenai integrasi ekonomi antara
ASEAN-6 dan China, yang didukung oleh perjanjian ACFTA. Penelitian ini juga
menunjukkan potensi keuntungan bagi para investor, karena integrasi pasar-pasar
saham dapat memberikan peluang diversifikasi portofolio. Penelitian di masa depan
diharapkan mampu menerapkan model ekonometrik alternatif untuk menyelidiki
lebih lanjut integrasi pasar keuangan di kawasan ini.

Actions (login required)

View Item