HERIYANTO, Thomas (2013) ANALISIS PENGARUH INDEKS STI, DJIA, KURS RUPIAH, DAN INFLASI TERHADAP VOLATILITAS RETURN IHSG (PERIODE 1 JANUARI 1997-1 JANUARI 2013). Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T - Cover - 12010111400090.pdf - Published Version Download (479kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T - Abstrak (Inggris) - 12010111400090.pdf - Published Version Download (441kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T - Abstrak (Indonesia) - 12010111400090.pdf - Published Version Download (441kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T - Daftar Isi - 12010111400090.pdf - Published Version Download (424kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T - Daftar Pustaka - 12010111400090.pdf - Published Version Download (420kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16.T - Fulltext PDF Bookmarks - 12010111400090.pdf Restricted to Repository staff only Download (5MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel makro ekonomi
dan variabel ko-integrasi indeks pasar saham internasional dengan volatilitas
pasar saham Indonesia. Variabel makro ekonomi diwakili oleh Inflasi dan Kurs
Rupiah. Variabel ko-integrasi indeks pasar saham internasional diwakili oleh STI
dan DJIA. Volatilitas pasar saham Indonesia diwakili oleh Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG) Bursa Efek Jakarta..
Model penelitian yang dikembangkan penggabungan pendekatan perilaku
data runtut waktu dan model multifaktor. Gabungan kedua model ini menghasil
kan Model multifaktor GARCH. Populasi dalam penelitian ini adalah Indeks
Harga Saham Gabungan (IHSG) yang diterbitkan oleh Bursa Efek Indonesia
(BEI),Straits Times Index (STI), Dow Jones Industrial Average (DJIA), Kurs
Rupiah (USD/IDR) dan Inflasi. Sampel penelitian ini menggunakan data runtut
waktu periode bulanan mulai Januari 1997 sampai Januari 2013.
Hasil temuan pada penelitian ini adalah: (1) Return IHGS mengikuti proses
volatilitas clustering pada model GARCH; (2) Hasil evaluasi model
menggunakan R2
, adjusted R2
, LogLikelihood, Akaike Informasi Criterion (AIC)
dan Schwarz Criterion (SC) menyimpulkan bahwa Model Multifaktor TARCH
adalah model terbaik. (3) Hasil pengujian empiris menunjukkan bahwa variabel
GARCH memiliki pengaruh paling besar terhadap volatilitas return IHSG sebagai
proksi dari resiko pasar. (4) Varibel makro ekonomi seperti inflasi dan kurs
rupiah memiliki pengaruh signifikan tetapi memiliki koefisien sangat kecil. (5)
Variabel ko-integrasi indeks pasar saham internasional seperti STI dan DJIA
memiliki pengaruh signifikan tetapi memiliki koefisien sangat kecil.

Actions (login required)

View Item