SULISTYORINI, Agustin (2009) ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DENGAN METODE SHARPE, TREYNOR DAN JENSEN (Saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2003 sampai 2007). Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T - Cover - C4A007010.pdf - Published Version Download (418kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T - Abstrak (Inggris) - C4A007010.pdf - Published Version Download (505kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T - Abstrak (Indonesia) - C4A007010.pdf - Published Version Download (506kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T - Daftar Isi - C4A007010.pdf - Published Version Download (518kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T - Daftar Pustaka - C4A007010.pdf - Published Version Download (612kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16.T - Fulltext PDF Bookmarks - C4A007010.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Mengukur kinerja portofolio tidak bisa hanya dilihat dari returnnya saja tetapi
juga harus memperhatikan resiko yang akan ditanggung investor. Ada 3 parameter yang
dapat digunakan untuk mengukur kinerja portofolio yaitu; kinerja Sharpe, kinerja
Treynor dan kinerja Jensen. Ketiga pengukuran kinerja tersebut mengasumsikan adanya
hubungan linear antara pengembalian (return) portofolio dengan pengembalian dari
beberapa index pasar. Pengukuran kinerja portofolio saham dapat dipermudah dengan
menggunakan suatu proksi yaitu saham LQ 45, merupakan saham likuid kapitalisasi
pasar yang tinggi, memiliki frekuensi perdagangan tinggi, memiliki prospek
pertumbuhan serta kondisi keuangan yang cukup baik, tidak fluktuatif dan secara
obyektif telah diseleksi oleh BEI dan merupakan saham yang aman dimiliki karena
fundamental kinerja saham tersebut bagus, sehingga dari sisi resiko kelompok saham LQ
45 memiliki resiko terendah dibandingkan saham-saham lain. Maka penelitian ini
bertujuan untuk melakukan analisis kinerja portofolio saham LQ 45 menggunakan
metode Sharpe, Treynor dan Jensen.
Perhitungan kinerja portofolio saham dalam penelitian ini menggunakan uji beda
dengan menggunakan One Way of Variance by Rank dengan Kruskal-Wallish, yang
sebelumnya dilakukan transformasi data untuk menstandarkan ukuran kinerja tersebut
yaitu dengan menggunakan transformasi Z-score (standardized). Setelah itu dilakukan
juga uji perbedaan Mean Rank antar treatment (perlakuan) pengukuran kinerja
portofolio untuk menentukan metode kinerja mana yang paling konsisten.
Hasil pengujian dengan uji Kruskal Wallish pada ketiga metode didapatkan
χ
2=1,514, dengan probabilitas 0,469. Maka dapat diketahui bahwa probabilitas
pengujian > 0,05. Hasil ini menunjukkan bahwa tidak adanya perbedaan yang signifikan
antara pengujian dengan Metode Sharpe, Treynor dan Jensen. Dengan demikian
hipotesis nihil (H0) dalam penelitian ini diterima. Pengujian lain dengan
membandingkan antar treatment yaitu dengan melihat selisih ketiga mean rank, hasilnya
tidak adanya perbedaan yang bermakna antara masing-masing treatment. Dengan
melihat selisih ketiga mean rank maka metode Treynor adalah yang paling menunjukkan
konsistensi terhadap ketidakbedaan antar ketiga pengukuran, karena Treynor memilik
selisih mean rank yang paling rendah terhadap Sharpe maupun Jensen

Actions (login required)

View Item