BUDI, Budi (2007) ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RESIKO SISTEMATIK SAHAM (Studi Empiris pada Industri Manufaktur di BEJ Periode 2002 – 2004). Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T- Cover- C4A001433.pdf - Published Version Download (455kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T- Abstrak (Inggris)- C4A001433.pdf - Published Version Download (350kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T- Abstrak (Indonesia)- C4A001433.pdf - Published Version Download (465kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T- Daftar Isi- C4A001433.pdf - Published Version Download (474kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T- Daftar Pustaka- C4A001433.pdf - Published Version Download (484kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16.T- Fulltext PDF Bookmarks- C4A001433.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Investasi merupakan trade-off antara return dan resiko. Resiko ada ketika
pengembalian sesungguhnya tidak sesuai dengan yang diharapkan. Semakin besar
return yang diharapkan, semakin besar resiko yang harus ditanggung. Secara
umum, resiko dapat dibagi menjadi resiko tidak sistematik dan resiko sistematik.
Resiko sistematik melekat pada seluruh perusahaan dan tidak dapat dihilangkan
karena dipengaruhi oleh faktor-faktor yang berasal dari luar perusahaan, sehingga
hanya resiko sistematik yang relevan dipertimbangkan dalam pengambilan
keputusan investasi. Dalam konteks investasi saham, disamping faktor makro
ekonomi, hasil dari beberapa penelitian sebelumnya mengindikasikan bahwa
resiko sistematik (β) juga dipengaruhi oleh faktor fundamental.
Untuk mengetahui pengaruh faktor fundamental dan makro ekonomi
terhadap beta saham, pada penelitian ini digunakan teknik analisis regresi
berganda dengan persamaan kuadrat terkecil (OLS), dimana model penelitian
terlebih dahulu harus memenuhi seluruh asumsi klasik agar memberikan hasil
yang Best Linear Unbiased Estimator (BLUE). Teknik pengambilan sampel
penelitian ini dilakukan melalui metode purposive sampling dari perusahaanperusahaan manufaktur yang selalu membagikan cash dividend, listing minimal
satu tahun sebelum periode pengamatan, dan yang sahamnya aktif
diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta. Dari 150 perusahaan manufaktur yang
tercacat, diambil 23 perusahaan yang memenuhi kriteria untuk digunakan sebagai
sampel penelitian yang akan masuk dalam pengujian hipotesis.
Hasil pada penelitian ini (uji F) menunjukan bahwa selama periode 2002 –
2004, faktor fundamental dan makro ekonomi berpengaruh signifikan terhadap
resiko sistematik pada tingkat signifikan 1% dengan kemampuan prediksi (R2
adjusted) 29,6%. Sedangkan hasil uji t hanya menunjukan variabel cyclicality,
kurs, dan suku bunga yang berpengaruh signifikan terhadap resiko sistematik pada
tingkat kesalahan 5%.

Actions (login required)

View Item