PRASETIYO, Dwi Hari (2013) LEAD-LAG DAN VOLATILITY SPILLOVER ALIRAN INVESTASI ASING PADA PERDAGANGAN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2009 - 2012. Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T - Cover -12010111400027.pdf - Published Version Download (702kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T - Abstrak (Inggris) -12010111400027.pdf - Published Version Download (698kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T - Absrtrak (Indonesia) -12010111400027.pdf - Published Version Download (699kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T - Daftar Isi -12010111400027.pdf - Published Version Download (719kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T - Daftar Pustaka -12010111400027.pdf - Published Version Download (837kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16.T - Fulltext PDF Bookmarks -12010111400027.pdf Restricted to Repository staff only Download (7MB)

Abstract

Perkembangan perekonomian di Indonesia menjadikan pasar modal
Indonesia sebagai pasar yang menjanjikan dan akan meningkatkan masuknya
investor asing. Semakin banyak aliran modal asing yang masuk, berpotensi
membuat pasar menjadi rentan pada berbagai macam gejolak. Terutama apabila
investor asing menggunakan pertimbangan investasi jangka pendek, sehingga
bersikap responsif terhadap berbagai sentimen di pasar.
Penelitian dilakukan dengan menggunakan data transaksi harian, dan nilai
transaksi investor asing di BEI periode Januari 2009-Desember 2012. Penelitian
ini memberikan kontribusi dengan menunjukkan pengaruh dan hubungan timbal
balik aliran modal asing terhadap return pasar dan volatilitas pasar di bursa saham
Indonesia dengan menggunakan Kausalitas Granger, Vector Autoregression
didukung dengan analisis Impulse Response dan Variance Decomposition,.
Dengan menggunakan EGARCH diperoleh hasil yang menunjukkan
adanya penyebaran volatilitas aliran investasi asing dan return pasar. Dari hasil
yang diperoleh dapat disimpulkan bahwa masuknya aliran investasi asing
memberikan dampak kenaikan harga, namun keluarnya aliran investasi asing
dalam jumlah besar memberikan dampak yang sangat buruk pada pasar saham
yang disebabkan oleh return negatif dan peningkatan volatilitas pasar.

Actions (login required)

View Item