SHALAHUDDIN, Ariq Khizam (2022) Impact of Past Return, Turnover, Volatility, Bid-Ask Spread On Disposition Effect (Evidence on Small Capital Stock Listed in Indonesian Stock Exchange in 2016-2020). Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. S - Cover - 12010117190224.pdf - Published Version Download (278kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. S - ABSTRAK (INGGRIS) - 12010117190224.pdf - Published Version Download (163kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. S - ABSTRAK (INDONESIA) - 12010117190224.pdf - Published Version Download (389kB)
	Text (Daftar Isi) 6. S - Daftar Isi - 12010117190224.pdf - Published Version Download (253kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. S - Daftar Pustaka - 12010117190224.pdf - Published Version Download (308kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. S - Fulltext PDF Bookmarks - 12010117190224.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Return saham merupakan sesuatu yang bergerak sangat acak dan dipengaruhi
oleh banyak hal, sehingga rumit untuk diprediksi. Namun, di sisi lain, investor melakukan
penilaian return saham untuk memprediksi masa depan sebagai dasar penilaian aset. Hal
ini menunjukkan kontradiksi yang disebabkan oleh pengembalian saham itu sendiri. Naik
turunnya harga saham secara signifikan, menggambarkan pasar yang tidak efisien
kondisi. Bias perilaku terjadi ketika investor membuat keputusan investasi yang tidak
konsisten atau tidak optimal meskipun telah mampu mengolah dengan benar semua
informasi yang tersedia di pasar sehingga mereka memiliki tingkat probabilitas yang
benar tentang masa depan tingkat pengembalian. Kecenderungan individu untuk
bertindak kemudian akan memicu bias berkembangnya efek disposisi, menunggangi
pecundang terlalu lama dan pemenang terlalu pendek, mengingat kesenjangan penelitian
saat ini. Akibat kontradiksi tersebut, penelitian ini bertujuan untuk melihat faktor-faktor
apa saja yang mempengaruhi perilaku investor dalam efek disposisi.

Penelitian ini terdiri dari studi empiris yang dilakukan pada saham-saham
berkapitalisasi kecil yang terdaftar di BEI antara 2016 dan 2020. Desain penelitian
penelitian ini adalah desain kausal, yang mengakui hubungan antara variabel lain atau
pengaruh satu variabel terhadap variabel lainnya. Logit regresi akan menjadi jenis
penelitian yang digunakan dalam penelitian ini. Regresi logit digunakan untuk
menganalisis secara terpisah keputusan jual versus tahan dan jual versus beli. Metode
penelitian ini adalah kuantitatif, dengan fokus pada kuantitas dan penggunaan data
sekunder untuk penelitian.

Past Return berpengaruh positif dan signifikan terhadap Disposition Effect
pada saham kecil.Variabel Turnover berpengaruh positif dan signifikan terhadap
Disposition Effect pada saham kecil, karena peningkatan koefisien keuntungan dan
kerugian untuk saham dengan perputaran tinggi umumnya berlipat ganda ukuran
koefisien pemenang dan pecundang untuk saham dengan perputaran relatif rendah.
Volatilitas memiliki tidak berpengaruh pada variabel efek disposisi. Hal ini disebabkan
oleh volatilitas di topi kecil tidak menunjukkan tingginya tingkat volatilitas, data
menunjukkan bahwa volatilitas dalam kapitalisasi kecil cenderung stabil. Variabel bidask
spread
tidak
berpengaruh
terhadap
variabel
Disposition
Effect
karena
bid-ask
spread

dalam

huruf kecil menunjukkan bahwa bid ask spread semuanya bernilai negatif dan
tidak ada data menunjukkan perbedaan yang tinggi di antara keduanya

Actions (login required)

View Item