SUKARNO, Mokhamad (2007) ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM MENGGUNAKAN METODE SINGLE INDEKS DI BURSA EFEK JAKARTA. Masters thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T-COVER-C4A005209.pdf - Published Version Download (185kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T-ABSTRAK (Inggris)-C4A005209.pdf - Published Version Download (166kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T-ABSTRAK (Indonesia)-C4A005209.pdf - Published Version Download (167kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T-DAFTAR ISI-C4A005209.pdf - Published Version Download (170kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T-DAFTAR PUSTAKA-C4A005209.pdf - Published Version Download (201kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16.T-Fulltext PDF Bookmarks-C4A005209.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

Investor yang rasional menginvestasikan dananya ke dalam saham efisien,
yaitu saham yang mempunyai return tinggi dengan risiko minimal. Sampel dalam
penelitian ini menggunakan saham yang aktif berdasarkan frekuensi perdagangan dan
membagi dividen selama tiga tahun berturut-turut. Tujuan penelitian adalah untuk
membentuk portofolio optimal dan mengetahui perbedaan return dan risiko antara
saham kandidat dan non kandidat portofolio.
Hasil penelitian menunjukkan terdapat 14 saham yang menjadi kandidat
portofolio dari 33 saham yang diteliti dengan nilai cut-of-point sebesar 0,0165.
Portofolio optimal dibentuk oleh tiga saham yang mempunyai excess returns to beta
(ERB) terbesar, yaitu saham AALI dan PGAS dengan nilai ERB sebesar 0,86% dan
0,37%. Proporsi dana dari kedua saham tersebut adalah sebesar 48,54% untuk AALI
dan 51,46% untuk PGAS dengan return portofolio sebesar 0,072%, risiko portofolio
sebesar 0,196% dan excess return to beta portofolio sebesar 0,61%.
Kesimpulan yang diperoleh adalah bahwa investor yang rasional akan
menginvestasikan dananya ke dalam portofolio optimal yang terdiri dari saham AALI
dan PGAS karena kedua saham tersebut konsisten menjadi saham kandidat walaupun
dihitung dengan basis periode berbeda. Dari hasil uji beda hipotesis dapat
disimpulkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara return 14 saham
kandidat dengan return 19 saham non kandidat portofolio. Rata-rata return saham
kandidat lebih tinggi (24,43) dibandingkan rata-rata return saham non kandidat
(11,53). Jadi portofolio optimal dalam penelitian ini dibentuk oleh saham yang
mempunyai retun tertinggi pada tingkat risiko yang relatif sama

Actions (login required)

View Item