Rendyanto, Ammar Rizqullah (2026) Analisis Risiko Investasi Saham dengan Value at Risk Menggunakan Pendekatan Model GARCH. Undergraduate thesis, Universitas Diponegoro.

	Text Pendahuluan - 08 Ammar Rizqullah R.pdf Download (493kB)
	Text Isi - 08 Ammar Rizqullah R.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy
	Text Dafpus - 08 Ammar Rizqullah R.pdf Download (130kB)

Abstract

Investasi saham merupakan kegiatan ekonomi yang tidak terlepas dari risiko akibat ketidakpastian pergerakan harga. Pemahaman mengenai volatilitas dan potensi kerugian diperlukan untuk memberikan gambaran mengenai risiko suatu saham. Penelitian ini menganalisis saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) dan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) menggunakan metode Value at Risk dengan pendekatan model GARCH. Data yang digunakan berupa data sekunder harga penutupan harian yang tersedia secara publik melalui Yahoo Finance dan digunakan untuk simulasi akademik pada penelitian ini. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model GARCH(1,1) dengan distribusi error Student-t terpilih untuk kedua saham. BBRI memiliki volatilitas historis lebih tinggi dibandingkan BBCA, sedangkan hasil forecast volatilitas satu hari ke depan keduanya relatif sama. Nilai Value at Risk pada tingkat kepercayaan 95% diperoleh sebesar 3,3653% untuk BBCA dan 3,3853% untuk BBRI. Hasil uji Kupiec menunjukkan bahwa proporsi violation kedua saham tidak berbeda secara signifikan dari proporsi yang diharapkan. Berdasarkan hasil tersebut, BBRI memiliki batas estimasi potensi kerugian harian yang sedikit lebih tinggi dibandingkan BBCA, tetapi perbedaannya relatif kecil sehingga tingkat risiko harian kedua saham dapat dikatakan berdekatan.
Kata kunci: Volatilitas, Student-t, Backtesting Kupiec

Actions (login required)

View Item