ASA, Johan Pandu (2017) PENGARUH SEKURITISASI, RISIKO PREPAYMENT, RISIKO GAGAL BAYAR DAN YIELD TREASURY TERHADAP YIELD SPREAD KREDIT PERUMAHAN (Studi Kasus pada Transaksi Pembelian Portofolio KPR Bank Tabungan Negara oleh BUMN PT. Sarana Multigriya Finansial periode 2009-2015). Masters thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T-Cover-12010114410064.pdf - Published Version Download (628kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T-Abstract (Inggris)-12010114410064.pdf - Published Version Download (704kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T-Absrtrak (Indonesia) -12010114410064.pdf - Published Version Download (609kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T-Dftar Isi - 12010114410064.pdf - Published Version Download (617kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T-Dftar Pustaka-12010114410064.pdf - Published Version Download (596kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. T. - Fulltext Pdf Bookmarks - 12010114410064.pdf Restricted to Repository staff only Download (3MB)

Abstract

Sekuritisasi pada pasar kredit perumahan di Indonesia merupakan suatu metode
baru dalam structured finance di Indonesia. Suksesnya penerapan sekuritisasi di
Amerika Serikat, Australia dan negara lainnya menjadikan sekuritisasi layak
dipertimbangkan sebagai suatu cara untuk mengembangkan pasar kredit perumahan.
Penelitian ini menganalisis seberapa besar pengaruh sekuritisasi di pasar kredit
perumahan Indonesia dengan mengukur pengaruh pembelian portofolio kredit
perumahan oleh Badan Usaha Milik Negara (BUMN) terhadap yield spread kredit
perumahan.
Teknik kointegrasi digunakan untuk menguji hubungan antara tingkat
sekuritisasi, risiko prepayment, risiko gagal bayar, yield treasury dan yield spread kredit
perumahan. Uji kointegrasi dan vector error correction model (VECM) digunakan untuk
menganalisis data bulanan dari tahun 2009 hingga 2015.
Hasil root test adalah semua variabel tidak stasioner pada level, tetapi dapat
stasioner pada first difference. Uji kointegrasi menunjukkan terdapat dua kointegrasi
pada variabel penelitian sehingga digunakan kerangka VECM. Perkiraan model error
correction memperlihatkan terdapat hubungan searah yang kuat antara risiko gagal bayar
dengan yield spread kredit perumahan. Pembelian portofolio oleh BUMN berpengaruh
sangat kecil terhadap yield spread tetapi hasil uji kointegrasi menunjukkan kemungkinan
pembelian portofolio oleh BUMN mampu berpengaruh terhadap yield spread pada
tingkat keseimbangan jangka panjang

Actions (login required)

View Item