RUHADI, Ruhadi (2011) PENGUJIAN SENTIMEN INVESTOR SEBAGAI MEDIATOR ANTARA FAKTOR FUNDAMENTAL DAN HARGA SAHAM Studi Proses Pembentukan Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Doctoral thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. D - COVER - C5B007018.pdf - Published Version Download (2MB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. D - ABSTRACT - C5b007018.pdf - Published Version Download (2MB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. D - ABSTRAK - C5B007018.pdf - Published Version Download (2MB)
	Text (Daftar Isi) 6. D - DAFTAR ISI - C5B007018.pdf - Published Version Download (2MB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. D - DAFTAR PUSTAKA - C5B007018.pdf - Published Version Download (3MB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. D - FULLTEXT PDF BOOKMARKS - C5B007018.pdf Restricted to Repository staff only Download (8MB)

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji sentiment investor sebagai
mediator antara faktor fundamental dan harga saham dalam proses pembentukan
harga saham di BEI.



Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia dengan periode observasi dari tahun 1998 sampai dengan tahun
2007. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah purposive sampling. Dari
pengumpulan data dengan metode tersebut penulis dapatkan 125 perusahaan yang
memenuhi syarat yaitu yang menerbitkan laporan akuntansi sepuluh tahun berturutturut.

Dengan menggunakan regresi secara parsial untuk setiap model dalam
penelitian ini, ditemukan bahwa fundamental ekonomi makro memiliki efek yang
lebih sensitif terhadap harga saham dari pada efek faktor fundamental mikro atau
kinerja perusahaan terhadap harga saham. Penelitian ini juga menemukan cukup bukti
tentang peran kinerja perusahaan (EPS) dalam membentuk sentiment investor, serta
peran sentimen investor dalam proses pembentukan harga saham. Temuan ini sejalan
dengan teori pasar spekulatif dari Keynes dan Galbraith, yang mengungkapkan bahwa
selain faktor fundamental terdapat pula peran psikologi dan kelembagaan dalam
pembentukan harga saham di pasar modal.



Secara keseluruhan model dapat diidentifikasi bahwa peran sentimen ini
berdampak terhadap intensitas hubungan antara faktor fundamental dan harga saham.
Fakta ini dapat diamati dari intensitas hubungan langsung dari faktor fundamental
mikro dan harga saham yang jauh lebih kuat dari pada hubungan tidak langsung
antara kedua variabel tersebut.

Actions (login required)

View Item