SIDHARTA, Inne Anggraini (2011) ANALISIS KOINTEGRASI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PASAR MODAL DUNIA DENGAN PENDEKATAN JOHANSEN COINTEGRATION TEST (studi kasus pada Bursa Efek Indonesia tahun 2001 – 2010). Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. T - Cover - C4A009044.pdf - Published Version Download (180kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. T - Abstrak - C4A009044.pdf - Published Version Download (173kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. T - Abstrak -C4A009044.pdf - Published Version Download (173kB)
	Text (Daftar Isi) 6. T - Daftar Isi -C4A009044.pdf - Published Version Download (181kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. T - Daftar Pustaka - C4A009044.pdf - Published Version Download (192kB)
	Text (Fulltext PDf Bookmarks) 16. T - Fulltext PDF Bookmarks - C4A009044.pdf Restricted to Repository staff only Download (779kB)

Abstract

Pasar modal adalah indikator kemajuan ekonomi dan penunjang ekonomi
sebuah negara. Dalam satu dekade ini, pasar modal telah mengalami
perkembangan pesat yang disebabkan oleh tekanan dari perubahan teknologi,
liberalisasi, dan globalisasi. Perubahan-perubahan ini mempengaruhi perilaku
pasar modal dan menyebabkan timbulnya keseimbangan jangka panjang dan
mendorong terciptanya kointegrasi antar pasar modal dunia. Pasar modal
dinyatakan terkointegrasi jika kedua pasar terpisah memiliki pergerakan yang
sama dan memiliki korelasi di antara pergerakan indeksnya. Pasar modal dalam
satu kawasan regional cenderung memiliki pergerakan yang sama dan efek
penularan (contagion effect) yang tinggi (Climent dan Meneu 2003). Selama
periode pengamatan, tahun 2001 – 2010, terjadi fenomena dimana pergerakan
IHSG tidak selalu sama dan memiliki korelasi dengan pergerakan indeks pasar
modal dunia.Hal ini juga didukung oleh perbedaan yang ditemukan pada hasil
beberapa penelitian terdahulu. Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui
hubungan antara IHSG dengan indeks pasar modal dunia, yaitu indeks DJIA,
indeks FTSE 100, indeks Hang Seng, indeks Nikkei 225, indeks STI.
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Johansen
Cointegration Test yang didukung oleh Augmented Dickey-Fuller (ADF) Test,
Granger Causality Test, dan uji korelasi. Selain merupakan syarat untuk
melakukan Johansen Cointegration Test, Augmented Dickey-Fuller (ADF) Test
juga digunakan untuk melakukan uji kointegrasi parsial antar pasar modal dunia.
Penelitian ini menggunakan data bulanan dari tahun 2001 – 2010 untuk setiap
variabel penelitian.
Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa terjadi kointegrasi antara
seluruh pasar modal dan masing-masing pasar modal terkointegrasi secara parsial,
setiap pasar modal memiliki korelasi dengan Bursa Efek Indonesia, dan tidak
semua pasar modal memiliki hubungan kausalitas dengan Bursa Efek Indonesia.

Actions (login required)

View Item