PRIHANISETYO, Adi (2010) Analisis Metode Exponential Untuk Mengukur Sensitivitas Harga Obligasi Korporat Akibat Perubahan Tingkat Suku Bunga (Studi Empiris Pada Obligasi Korporat di Indonesia Periode Januari-Juni 2009). Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomi dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T- Cover- C4A008005.pdf - Published Version Download (328kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T- Abstrak (Inggris)- C4A008005.pdf - Published Version Download (306kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T- Abstrak (Indonesia)- C4A008005.pdf - Published Version Download (288kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T- Daftar Isi- C4A008005.pdf - Published Version Download (295kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T- Daftar Pustaka- C4A008005.pdf - Published Version Download (316kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16.T- Fulltext PDF Bookmarks- C4A008005.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Obligasi merupakan salah satu alternatif untuk investasi di pasar modal.
Seperti halnya investasi di instrumen lain (saham) investasi pada obligasi juga
memiliki risiko yang patut dicermati lebih dalam oleh pemegang obligasi. Seperti
kita ketahui dari teori obligasi bahwa perubahan tingkat bunga adalah salah satu
risiko yang di maksud, dimana para pemegang obligasi harus mencermati efek
dari perubahan tingkat suku bunga dan tingkat keuntungan dari obligasi, karena
kedua faktor tersebut berhubungan langsung, dimana ketika terjadi perubahan
tingkat suku bunga, maka tingkat keuntungan yang diharapkan oleh investor juga
akan berubah.
Penelitian ini menganalisis hubungan perubahan tingkat bunga dengan
tingkat keuntungan (yield) menggunakan pendekatan durasi dan konveksitas
untuk kemudian dibandingkan dengan sebuah pendekatan durasi eksponensial
yang diperkenalkan oleh Livingston dan Zhou (2003), dimana disebutkan bahwa
pendekatan ekponensial selalu lebih akurat dibandingkan oleh pendekatan
tradisional dengan melihat nilai error yang dihasilkan, apabila hasil perkiraan
harga obligasi tersebut kita bandingkan dengan harga obligasi di pasar. Sampel
yang dipergunakan dalam penelitian ini dengan menggunakan data-data obligasi
korporasi yang berkupon tetap untuk periode Januari-Juni 2009 yang terdapat di
Bursa Efek Indonesia. Metode statistik yang digunakan yaitu Independent Sample
t-Test untuk uji hipotesis yang dilakukan.
Dari hasil perhitungan statistik, dapat disimpulkan bahwa terjadi
perbedaan perkiraan harga obligasi metode tradisional dengan eksponensial,
dimana metode durasi plus konveksitas merupakan metode yang paling baik
digunakan karena memiliki nilai Mean Squere Error (MSE) yang paling kecil
diantara metode durasi tradisional, durasi eksponensial dan metode durasi plus
konveksitas tradisional yaitu sebesar 65,8696.

Actions (login required)

View Item