SLAMET, Achmad Puji (2016) ANALISIS PENGARUH PERUBAHAN VARIABEL EKONOMI MAKRO TERHADAP RETURN INDEKS SEKTORAL PADA SEKTOR PRIMER, SEKUNDER, DAN TERSIER, SERTA HUBUNGAN KAUSALITAS ANTAR RETURN INDEKS SEKTORAL DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2000 – 2015. Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomi dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T- Cover- 12010114410079.pdf - Published Version Download (751kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T- Abstrak (Inggris)- 12010114410079.pdf - Published Version Download (668kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T- Abstrak (Indonesia)- 12010114410079.pdf - Published Version Download (669kB)
	Text (Daftar Isi) 6.T- Daftar Isi- 12010114410079.pdf - Published Version Download (768kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T- Daftar Pustaka- 12010114410079.pdf - Published Version Download (855kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16.T- Fulltext PDF Bookmarks- 12010114410079.pdf Restricted to Repository staff only Download (3MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh perubahan variabel
ekonomi makro terhadap return indeks sektoral pada sektor primer, sekunder, dan
tersier, serta untuk mengetahui hubungan kausalitas antar return indeks sektoral di
Bursa Efek Indonesia. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini
meliputi perubahan kurs USD/IDR, inflasi, BI Rate, cadangan devisa, dan produk
domestik bruto (PDB). Sedangkan variabel dependennya meliputi return indeks
sektoral pada sektor primer, sektor sekunder, dan sektor tersier. Data yang
digunakan dalam penelitian ini adalah data bulanan periode Januari 2000 sampai
dengan Desember 2015.
Pengolahan dan analisis data dalam penelitian ini dilakukan dengan
metode Vector Autoregressive (VAR). Tahapan yang dilakukan dalam metode
VAR pada penelitian ini meliputi uji stasioneritas data dengan menggunakan uji
Augmented Dickey Fuller (ADF test) dan uji Philips-Perron (PP test), estimasi
model VAR yang meliputi penentuan lag optimal, uji statistik-t, uji statistik-F, dan
pengamatan koefisien determinasi, uji kausalitas Granger, serta analisis impulse
response function dan analisis forecast error variance decomposition.
Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa perubahan kurs USD/IDR
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return indeks pada sektor primer,
sekunder, dan tersier. Perubahan inflasi berpengaruh positif dan signifikan hanya
terhadap return indeks pada sektor primer. Perubahan BI Rate berpengaruh negatif
dan signifikan terhadap return indeks pada sektor sekunder dan tersier. Perubahan
cadangan devisa berpengaruh positif dan signifikan terhadap return indeks pada
sektor primer, sekunder, dan tersier. Sedangkan perubahan produk domestik bruto
tidak berpengaruh baik terhadap return indeks pada sektor primer, sekunder,
maupun tersier. Selain itu, berdasarkan uji kausalitas Granger dapat disimpulkan
bahwa return indeks sektor primer berpengaruh signifikan terhadap return indeks
pada sektor sekunder dan tersier. Return indeks sektor sekunder berpengaruh
signifikan hanya terhadap return indeks pada sektor tersier. Sedangkan return
indeks sektor tersier tidak memberikan pengaruh signifikan baik terhadap return
indeks pada sektor primer maupun sektor sekunder.
Berdasarkan hasil penelitian ini, maka investor hendaknya memperhatikan
faktor-faktor ekonomi makro domestik dalam melakukan investasi di pasar modal
khususnya pada instrumen saham, karena perubahan indikator ekonomi makro
dapat mempengaruhi return indeks sektoral pada Bursa Efek Indonesia. Di
samping itu, investor juga perlu melakukan diversifikasi portofolio saham ke
dalam berbagai sektor sesuai dengan kondisi ekonomi makro, agar tujuan
mendapatkan return investasi yang optimal dapat tercapai.

Actions (login required)

View Item