ALQUSHAYYI, Hilmy Muhammad (2026) Analisis Kinerja Portofolio Multi-Aset Pada Saham, Emas, Dan Cryptocurrency Berbasis Capital Asset Pricing Model. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Archive (FULL TEXT) Split Skripsi (1).zip Restricted to Repository staff only Download (5MB) | Request a copy
	Text 1. Cover.pdf Download (232kB)
	Text 3. Lembar pengesahan 1.pdf Download (396kB)
	Text 4. Lembar Pengesahan 2.pdf Download (226kB)
	Text 5. Kata Pengantar.pdf Download (268kB)
	Text 6. Abstrak.pdf Download (254kB)
	Text 7. Abstract.pdf Download (254kB)
	Text 8. Daftar Isi.pdf Download (303kB)
	Text 12. BAB 1 Pendahuluan.pdf Download (300kB)
	Text 17. Daftar Pustaka.pdf Download (271kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pembentukan dan kinerja portofolio
multi-aset yang terdiri dari Indeks Harga Saham Gabungan, emas yang
direpresentasikan oleh Philadelphia Gold and Silver Index, serta cryptocurrency
yang direpresentasikan oleh Bitcoin. Metode yang digunakan adalah Capital Asset
Pricing Model untuk menentukan bobot optimal portofolio berdasarkan hubungan
antara return dan risiko sistematis (Beta). Data yang digunakan merupakan data
sekunder berupa harga penutupan mingguan periode 1 Januari 2021 hingga 31
Desember 2025 yang diolah dalam mata uang rupiah. Analisis dilakukan melalui
beberapa tahapan, yaitu perhitungan return dan expected return, uji normalitas
multivariat, analisis korelasi, estimasi beta, perhitungan expected return Capital
Asset Pricing Model, serta pembentukan bobot portofolio menggunakan matriks
varian-kovarian. Evaluasi kinerja portofolio dilakukan menggunakan indikator
Sharpe Index, Treynor Index, dan Jensen’s Alpha. Selain itu, penelitian ini
membandingkan dua strategi investasi, yaitu buy and hold dan rebalancing dengan
frekuensi tahunan, semesteran, dan kuartalan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa
portofolio optimal memiliki komposisi bobot sebesar 44,89% pada Indeks Harga
Saham Gabungan, 36,56% pada Philadelphia Gold and Silver Index, dan 18,55%
pada Bitcoin, dengan expected return portofolio sebesar 0,21% dan risiko sebesar
2,77%. Nilai Sharpe dan Treynor yang positif mengindikasikan bahwa portofolio
mampu memberikan excess return yang baik, sedangkan Jensen’s Alpha yang
mendekati nol menunjukkan kinerja portofolio sejalan dengan prediksi Capital
Asset Pricing Model. Dalam perbandingan strategi, rebalancing tahunan
menghasilkan kinerja terbaik dengan return tertinggi sebesar 148,07%,
mengungguli strategi buy and hold. Hal ini menunjukkan bahwa penyesuaian bobot
secara berkala mampu meningkatkan efisiensi portofolio di tengah volatilitas pasar.
Kata Kunci: Portofolio multi-aset, Capital Asset Pricing Model, Indeks Harga
Saham Gabungan, emas, Bitcoin, rebalancing, kinerja portofolio, diversifikasi

(NO. KETERSEDIAN : 1675/E/2026)

Actions (login required)

View Item