Astuti, Tri Heni (2026) Optimasi Portofolio Optimal Menggunakan Fungsi Utilitas Symmetric Asymptotic Hyperbolic Absolute Risk Aversion (SAHARA). Undergraduate thesis, Universitas Diponegoro.

	Text Pendahuluan - Tri Heni Astuti.pdf Download (253kB)
	Text Isi - Tri Heni Astuti.pdf Restricted to Repository staff only Download (923kB) | Request a copy
	Text Daftar Pustaka - Tri Heni Astuti.pdf Download (158kB)

Abstract

Dalam penelitian ini dikembangkan kerangka optimasi portofolio berbasis fungsi utilitas Symmetric Asymptotic Hyperbolic Absolute Risk Aversion (SAHARA) untuk menentukan proporsi dana optimal. Kerangka ini digunakan karena fungsi SAHARA memungkinkan preferensi risiko investor direpresentasikan secara lebih fleksibel melalui parameter aversi risiko dan skala. Masalah investasi optimal dirumuskan pada portofolio dua dan tiga aset menggunakan pendekatan Mean-Variance yang diperoleh melalui aproksimasi deret Taylor orde kedua terhadap fungsi utilitas SAHARA. Proporsi optimal diperoleh melalui penyelesaian persamaan nonlinier dan simulasi numerik menggunakan Python, sementara pengaruh parameter dianalisis dengan metode PRCC-LHS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model SAHARA mampu menghasilkan komposisi portofolio optimal baik pada kasus dua aset maupun tiga aset dengan alokasi dana yang berbeda pada setiap saham sesuai karakteristik risiko dan tingkat pengembalian yang dimiliki. Hasil sensitivitas menunjukkan bahwa perubahan parameter SAHARA memengaruhi komposisi portofolio optimal.

Actions (login required)

View Item