OCTAVIA, Ayu Nurafni (2020) PENGUJIAN EMPIRIS TRADE OFF THEORY PADA MBX DAN PECKING ORDER THEORY PADA DBX (Studi pada Perusahaan yang Masuk Index MBX dan DBX di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Masters thesis, UNDIP : Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1. T - Cover - 12010118420099.pdf - Published Version Download (182kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4. T - Abstrak ( Inggris ) - 12010118420099.pdf - Published Version Download (164kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5. T - Abstrak ( Indonesia ) - 12010118420099.pdf - Published Version Download (165kB)
	Text (Daftar Isi) 6. T - Daftar Isi - 12010118420099.pdf - Published Version Download (176kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12. T - Daftar Pustaka - 12010118420099.pdf - Published Version Download (598kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. T - Fulltext PDF Bookmarks - 12010118420099.pdf Restricted to Repository staff only Download (10MB)

Abstract

Penelitian ini memiliki tujuan untuk menguji trade off theory dan pecking
order theory dengan menganalisis pengaruh profitabilitas, struktur aktiva, ukuran
perusahaan, non-debt tax shield dan pertumbuhan perusahaan terhadap struktur
modal dengan deficit financial sebagai variabel kontrol. Masing-masing proksi
yang digunakan untuk setiap variabel yaitu profitabilitas dengan return on equity
(ROE), struktur aktiva dengan aset tetap, ukuran perusahaan dengan Ln total
assets, non-debt tax shield dengan depresiasi dan amortisasi, pertumbuhan dengan
total asset, struktur modal dengan debt to equity ratio (DER) dan deficit financial
dengan mengurangkan pemasukan dengan pengeluaran.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan pada index papan utama
dan papan pengembangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada
periode 2014-2018, selain itu perusahaan juga harus terdaftar pada basis data
Bloomberg. Sampel yang diambil menggunakan metode purposive sampling
menghasilkan 705 MBX dan 320 DBX data perusahaan secara time series.
Analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda yang meliputi
uji asumsi klasik, pengujian hipotesis, koefisien determinasi dan uji chow.
Berdasarkan hasil analisis menunjukkan bahwa pada MBX variabel
struktur aktiva dan ukuran perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap
DER, sedangkan variabel return on equity, non-debt tax shield dan pertumbuhan
perusahaan tidak berpengaruh terhadap DER, selain itu hasil analisis variabel
kontrol deficit financial juga tidak berpengaruh terhadap DER. Dari hasil tersebut
dapat disimpulkan bahwa pada perusahaan MBX kebijakan struktur modal
mendukung trade off theory. Kemudian hasil analisis pada DBX menunjukkan
bahwa variabel non-debt tax shield berpengaruh negatif signifikan terhadap DER,
struktur aktiva berpengaruh positif signifikan terhadap DER namun menolak
hipotesis 2b, sedangkan variabel return on equity, ukuran perusahaan dan
pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh terhadap DER, selain itu hasil analisis
variabel kontrol deficit financial juga tidak berpengaruh terhadap DER. Dari hasil
tersebut dapat disimpulkan bahwa pada perusahaan DBX kebijakan struktur
modal mendukung pecking order theory.

Actions (login required)

View Item