MUHAJIR, M. Harris (2008) ANALISIS KOINTEGRASI: KETERKAITAN JAKARTA ISLAMIC INDEKS DENGAN IHSG DAN SBI DI BURSA EFEK JAKARTA (Periode April 2005 – Juli 2007). Masters thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1.T-Cover-C4A006190.pdf - Published Version Download (319kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4.T-Abstract (Inggris)-C4A006190.pdf - Published Version Download (292kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5.T-Absrtrak (Indonesia) -C4A006190.pdf - Published Version Download (200kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12.T-Dftar Pustaka-C4A006190.pdf - Published Version Download (435kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16. T. - Fulltext Pdf Bookmarks - C4A006190.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Penelitian ini mencoba menganalisis Jakarta Islamic Indeks (JII) dengan
menggunakan Analisis Kointegrasi dan Vector Error Correction Model. Melalui
penelitian ini akan dijelaskan bagaimana hubungan antara dua indeks yang bergerak
pararel secara bersamaan, namun dengan kriteria yang berbeda satu sama lainnya. Salah
satu indeks adalah Jakarta Islamic Indeks yang memegang prinsip Syariah, sedangkan
yang lain adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang memuat seluruh
pergerakan harga emiten yang terdaftar dalam Bursa Efek Jakarta/Bursa Efek Indonesia.
Dari keseluruhan emiten tersebut, hanya 30 emiten yang memenuhi persyaratan yang
sesuai prinsip Syariah untuk masuk dalam komposisi JII.

Dengan menggunakan teknik kointegrasi, JII dianalisis dengan cermat untuk
mencari hubungan dalam jangka panjang dengan IHSG, kemudian untuk mencari
hubungan jangka pendek digunakan metode VECM atau Vector Error Correction Model.
Hasil penelitian tersebut menyatakan hasil perhitungan Sharpe Ratio dan
Deskripsi Statistik yang menjelaskan bahwa JII lebih berisiko namun mempunyai kinerja
yang lebih baik dibandingkan dengan IHSG. Model trivariat dan bivariat kointegrasi
menjelaskan bahwa JII mempunyai hubungan jangka panjang dengan IHSG dan SBI.
Namun, dengan menggunakan metode VECM yang menjelaskan hubungan kausalitas
dan jangka pendek menyatakan bahwa JII tidak mempunyai hubungan jangka pendek
dengan IHSG dan SBI. Hal ini menyimpulkan bahwa JII lebih dipengaruhi faktor lain di
pasar modal, selain IHSG dan faktor tingkat bunga yang diwakili oleh Sertifikat Bank
Indonesia.

Actions (login required)

View Item