KOREANA, Amanda Rizki (2026) Optimasi Portofolio Saham pada Indeks IDX30 dengan Model Mean Conditional Value at Risk Berbasis Modified Particle Swarm Optimization. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. COVER.pdf Download (13kB)
	Text 3. HALAMAN PENGESAHAN I.pdf Download (43kB)
	Text 4. HALAMAN PENGESAHAN II.pdf Download (38kB)
	Text 5. KATA PENGANTAR.pdf Download (284kB)
	Text 6. ABSTRAK.pdf Download (299kB)
	Text 7. ABSTRACT.pdf Download (298kB)
	Text 8. DAFTAR ISI.pdf Download (195kB)
	Text 12. BAB I PENDAHULUAN.pdf Download (416kB)
	Text 17. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (310kB)

Abstract

Pertumbuhan pasar modal Indonesia yang diikuti peningkatan jumlah
investor mendorong kebutuhan metode optimasi portofolio yang mampu
meningkatkan return dan mengelola risiko. Penelitian ini menerapkan model
Mean Conditional Value at Risk (mean–CVaR) dengan algoritma Modified
Particle Swarm Optimization (modified PSO) pada saham indeks IDX30
menggunakan data harga penutupan harian periode 1 Januari 2024–31 Desember
2025. Tahapan penelitian meliputi perhitungan return, seleksi saham berdasarkan
expected return, Sharpe ratio, serta koefisien korelasi Pearson. Optimasi bobot
portofolio tanpa short selling (bobot ≥ 0) dilakukan menggunakan 50 partikel dan
300 iterasi pada tingkat kepercayaan 95% dengan parameter aversi risiko λ = 1.
Hasil penelitian menunjukkan portofolio optimal terdiri dari 8 saham, yaitu INDF,
ASII, PTBA, PGAS, MEDC, INCO, ANTM, dan BRPT. Nilai fungsi objektif
menurun dari 0,02333338 menjadi 0,02088653 dengan konvergensi sekitar iterasi
ke-150. Portofolio menghasilkan expected return tahunan sebesar 15,88% dengan
risiko 17,25%, VaR 95% sebesar −1,5776%, CVaR 95% sebesar −2,1517%, serta
Sharpe ratio 0,5728. Hasil stress test menunjukkan portofolio tetap berada dalam
batas CVaR meskipun melampaui VaR, sehingga memiliki ketahanan terhadap
risiko ekstrem. Model mean–CVaR dan modified PSO terbukti efektif dalam
menghasilkan portofolio yang optimal.
Kata kunci: Optimasi Portofolio, Mean–CVaR, Modified PSO, IDX30, Risiko
Investasi.

Actions (login required)

View Item