NAUFAL, Ridho (2026) Pembentukan Portofolio Saham Menggunakan Metode Mean Semivariance Disertai Pengukuran Kinerja Portofolio dan Value at Risk. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Sains dan Matematika.

	Text 1. COVER.pdf Download (143kB)
	Text 3. HALAMAN PENGESAHAN I.pdf Download (531kB)
	Text 4. HALAMAN PENGESAHAN II.pdf Download (552kB)
	Text 5. KATA PENGANTAR.pdf Download (172kB)
	Text 6. ABSTRAK.pdf Download (158kB)
	Text 7. ABSTRACT.pdf Download (158kB)
	Text 8. DAFTAR ISI.pdf Download (243kB)
	Text 11. BAB I PENDAHULUAN.pdf Download (187kB)
	Text 16. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (162kB)

Abstract

Pergerakan harga saham yang tidak menentu membuat investor perlu
menyusun portofolio agar dapat memperoleh keuntungan yang optimal dengan
risiko yang tetap terukur. Salah satu kelompok saham yang menarik untuk dianalisis
adalah saham yang tergabung dalam Indeks SRI-KEHATI, yaitu indeks yang berisi
25 perusahaan di Bursa Efek Indonesia yang dipilih berdasarkan kinerja keuangan
serta komitmen terhadap prinsip keberlanjutan lingkungan, sosial, dan tata kelola
perusahaan. Penelitian ini bertujuan menentukan kombinasi saham yang paling
optimal dari indeks tersebut dengan menggunakan metode Mean-Semivariance,
yaitu metode optimasi portofolio yang menilai risiko hanya dari kemungkinan
kerugian. Data yang digunakan berupa harga penutupan harian saham selama
periode 2 Juni 2025 hingga 28 November 2025. Kinerja portofolio dievaluasi
menggunakan Sharpe Ratio dengan tingkat suku bunga bebas risiko berupa BI Rate
yang telah disesuaikan menjadi return harian, sedangkan potensi kerugian
maksimum diukur menggunakan Value at Risk (VaR) melalui metode simulasi
historis pada tingkat kepercayaan 95% dengan periode kepemilikan satu hari. Hasil
penelitian menunjukkan bahwa kombinasi saham yang dipilih dari Indeks SRI
KEHATI mampu menghasilkan expected return sebesar 0,00177 dengan tingkat
risiko semivariance sebesar 0,000111, serta memberikan nilai Sharpe Ratio sebesar
0,148247 yang menunjukkan adanya kelebihan imbal hasil terhadap risiko yang
ditanggung. Pengukuran risiko menggunakan Value at Risk menunjukkan potensi
kerugian
maksimum sebesar Rp1.825.374,16 dari investasi sebesar
Rp100.000.000,00. Berdasarkan hasil tersebut, saham yang dipilih dalam
pembentukan kombinasi investasi adalah INTP, SSMS, dan UNTR.
Kata Kunci: portofolio optimal, Mean-Semivariance, expected return,
semivariance, Sharpe Ratio, Value at Risk, SRI-KEHATI

Actions (login required)

View Item