Kusumawardhani, Dewi Annisa (2024) Optimisasi Portofolio Saham Jakarta Islamic Index (JII) Menggunakan Model Black-Litterman Dengan Pendekatan Arima-Garch. Undergraduate thesis, UNDIP.

	Text Pendahuluan_Dewi Annisa - Dewi Annisa.pdf Download (215kB)
	Text Daftar isi, bab 1,3,4_Dewi Annisa - Dewi Annisa.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy
	Text Daftar Pustaka_Dewi Annisa - Dewi Annisa.pdf Download (129kB)

Abstract

Strategi investasi dengan portofolio dilakukan investor dengan mengharapkan return maksimal dengan risiko minimal. Perbedaan pendapat di kalangan investor ketika mengevaluasi saham pada umumnya memengaruhi seberapa besar kontribusi setiap saham terhadap keuntungan portofolio. Model Black-Litterman dalam portofolio menyatukan return keseimbangan pasar dengan prediksi return aset yang dapat mendorong diversifikasi portofolio sehingga mengurangi risiko secara keseluruhan. Salah satu estimasi yang dapat dilakukan dalam memprediksi return yang digunakan sebagai expected return dalam pembentukan portfolio model perhitungan Black-Litterman adalah sebuah model ARIMA-GARCH yang dapat mengatasi masalah heteroskedastisitas yang umumnya terdapat pada data finansial. Pada penelitian ini, dilakukan pembentukan portofolio yang optimal dengan menggunakan model perhitungan Black-Litterman dengan Capital Asset Pricing Model (CAPM) yang dijadikan sebagai benchmark pada salah satu indeks saham yang ada di Indonesia yaitu Jakarta Islamic Index (JII). Pembentukan portofolio model Black-Litterman menunjukkan adanya pengaruh pandangan investor melalui estimasi ARIMA-GARCH dengan memiliki nilai kinerja portofolio yang bernilai lebih baik dibandingkan dengan model CAPM dengan nilai 0.109741 pada portofolio pertama dan 0.10745421 pada portofolio kedua ditinjau berdasarkan indeks Sharpe Ratio

Actions (login required)

View Item