ALBANNA, Hasan (2023) ANALISIS DAMPAK GUNCANGAN EKSTERNAL TERHADAP INDIKATOR MAKROEKONOMI DAN RESPON KEBIJAKAN MONETER DOMESTIK : STUDI EMPIRIS INDONESIA. Undergraduate thesis, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.

	Text (Cover) 1._S___Cover___12020116140150.pdf - Published Version Download (396kB)
	Text (Abstrak (Inggris)) 4._S___Abstrak_(Inggris)___12020116140150.pdf - Published Version Download (408kB)
	Text (Abstrak (Indonesia)) 5._S___Abstrak_(Indonesia)___12020116140150.pdf - Published Version Download (424kB)
	Text (Daftar Isi) 6._S___Daftar_Isi___12020116140150.pdf - Published Version Download (770kB)
	Text (Daftar Pustaka) 12._S___Daftar_Pustaka___12020116140150.pdf - Published Version Download (435kB)
	Text (Fulltext PDF Bookmarks) 16._S___Fulltext_PDF_Bookmarks___12020116140150.pdf Restricted to Repository staff only Download (4MB)

Abstract

Penelitian ini menganalisis dampak guncangan eksternal (harga minyak dunia
WTI & suku bunga Federals Fund Rate) terhadap indikator makroekonomi
Indonesia berupa output domestik, tingkat harga, dan nilai tukar riil efektif.
Dilakukan juga analisis terhadap stance kebijakan moneter melalui penerapan suku
bunga domestik akibat guncangan yang terjadi pada indikator makroekonomi.
Penelitian menggunakan model Structural VAR yang dikembangkan oleh Wawan
Setiawan (2010) dan Eric Parrado (2001). Penelitian ini di latar belakangi oleh
guncangan haga minyak dan suku bunga dunia yang terjadi setelah periode krisis
keuangan global, terkhusus pada periode 1 dekade terkahir dan pandemi Covid-19.
Digunakan data time series bulanan yang terdiri dari variabel domestik (suku bunga
kebijakan BI Rate / BI 7DRR , tingkat harga, output, jumlah uang beredar, dan nilai
tukar riil efektif) serta variabel internasional (harga minyak dunia dan suku bunga
dunia) pada rentang periode obeservasi 2014:01 sampai 2022:12 dengan
penggunaan predetermined structural break.
Hasil IRF menunjukan output dan tingkat harga merespon secara negatif
terhadap guncangan eksternal harga minyak dunia dan penurunan suku bunga
dunia. Respon negatif output terhadap guncangan minyak dunia bersifat short lived
effect, dan respon negatif tingkat harga terhadap guncangan suku bunga dunia
adalah berkaitan dengan imported inflation yang memiliki lasting impact.
Kemudian nilai tukar riil efektif menunjukan respon negatif terhadap guncangan
harga minyak akibat penurunan permintaan global ketika pandemi Covid-19, di sisi
lain nilai tukar riil efektif merespon negatif terhadap guncangan suku bunga dunia
karena terjadi capital outflow akibat interest rate differentials. Sedagkan stance
kebijakan suku bunga domestik menunjukan respon negatif terhadap output
domestik dan nilai tukar riil efektif, namun tidak dengan tingkat harga yang hanya
mendapatkan respon negatif bersifat short lived effect.
Secara keseluruhan Forecast Error Variance Decomposition dapat
menunjukan bahwa variabel selain guncangan harga minyak dunia dan suku bunga
dunia juga memiliki kontribusi yang signifikan terhadap dinamika dari variabel
indikator makro ekonomi yang di teliti. Dimana variabel output domestik, dan
tingkat harga memiliki kontribusi terbesar bagi varibel nya sendiri.

Actions (login required)

View Item